第2章 文献综述（上）：新凯恩斯主义菲利普斯曲线的计量经济估计

2.1 引言

标准的新凯恩斯主义菲利普斯曲线采取如下形式：

其中πt表示通货膨胀率，表示实际边际成本对其均衡水平的偏离（参见Roberts（1995）的理论推导）。当实际产出水平高于潜在产出水平时，经济过热和生产的瓶颈效应会推动实际边际成本高于其均衡水平。因此，和产出缺口是成正比的，方程（2—1）表示的菲利普斯曲线也可以由下面的方程（2—2）表示：

实践中，关于方程（2—2）的计量经济估计结果十分不理想。κ2的估计值通常是一个负数或者不显著地异于零。不仅如此，而且Fuhrer和Moore（1995）指出方程（2—2）表示的模型无法解释通货膨胀的高度持续性。一些学者（例如Mankiw and Reis, 2002）因此对主流的新凯恩斯主义宏观经济模型提出了质疑，并提出了新的理论框架。另外一些学者则认为，在改进的计量经济方法和实际边际成本度量的基础上，方程（2—2）或者它的一个拓展版本可以准确地描述一国的通货膨胀动态。

一方面，围绕这一问题的计量经济方法的改进速度非常之快，在缺乏对这些方法的系统了解的基础上，很难对争论各方的结论做出正确的判断。另一方面，这一争论的结论对于理论和政策的演进至关重要。因此，本章试图对近年来关于新凯恩斯主义菲利普斯曲线的计量经济估计做出一个较全面的综述，从而为后面进一步的理论和政策研究提供参考。2.2节引入了通货膨胀的持续性和混合预期的新凯恩斯主义菲利普斯曲线。2.3节讨论了对于混合预期的新凯恩斯主义菲利普斯曲线的GMM估计（广义矩估计）的问题。这些问题主要集中在工具变量的可靠性上，包括工具变量的外生性和弱工具变量问题。2.4节讨论了非GMM的估计方法，包括完全信息极大似然法、向量自回归方法、贝叶斯方法等。2.5节讨论了两个会影响估计结果的重要因素，一是前瞻性预期假定下估计结果对通货膨胀预测长度的敏感性，二是讨论实际边际成本的度量问题。2.6节讨论了估计的结构稳定性问题。2.7节是本章小结。