三、养老保险扩面的内在矛盾
(一)覆盖率受社会经济发展制约
养老保险覆盖率与经济发展水平之间是相互制约、相互促进的关系，社会经济发展水平决定了养老保险覆盖率的水平，养老保险覆盖率的水平也会促进或者制约社会经济的发展。注11
一方面，社会经济发展水平对养老保险覆盖率具有决定作用，较低的经济发展水平会抑制居民的养老保险需求，同时也影响居民和企业的参保能力。强制居民和企业参加养老保险项目，只会导致“逆向选择”问题，并造成劳动力市场扭曲。图2—1给出了2008年部分亚洲及OECD国家养老保险覆盖率和经济发展水平的比较结果。从图中可以看出，各国养老保险覆盖率一般与经济发展水平具有显著相关性注12，经济发展水平越高的国家，往往养老保险的覆盖率也越高。我国养老保险的覆盖率高于印度与巴基斯坦，与泰国、菲律宾等国家相近，与OECD发达国家相比具有很大差距。
图2—1 部分亚洲及OECD国家养老保险覆盖率与经济发展水平比较
资料来源：参保率与替代率的数据来自OECD ，Pensions at a Glance：Special Edition: Asia/Pacific(2009)；人均GDP水平的数据来自《国际统计年鉴2010》。
另一方面，养老保险覆盖率也会对社会经济发展形成制约。养老保险具有维护社会稳定、调节居民跨时消费和改进收入分配的功能。如果养老保险发展超前，就会构成对经济发展的负担，导致劳动力成本上升和投资需求不足，降低企业的竞争力，损害经济的长期增长。而如果养老保险发展滞后，除了影响社会稳定外，还会增加民众的储蓄需求，限制投资需求与劳动力供给。
(二)覆盖率与替代率的矛盾
陈雷等注13(2010)认为，养老金制度的三个主要目标，即替代率、覆盖率、财务可持续性之间存在相互制约的三角关系。郑秉文(2005)认为，“降低缴费率可以提高企业竞争力，有利于提高参保率和扩面，有利于提高全社会的劳动供给，有利于扩大费基”。朱冬梅(2005)认为，“缴费比例高，企业负担重，只好采取各种回避的策略行为，是扩面难的主要原因之一。政府与其长期补贴不如降低缴费率，吸引更多的人参保，使基金进入良性循环”。
如果不考虑养老保险基金的投资收益、通货膨胀、管理成本、政府补贴等因素的影响，养老保险基金收入为：
PI=N×W×τ(2—1)
式中，PI为养老保险基金收入，N为参保人数，W为平均工资水平，τ为费率水平。
养老保险基金支出为：
PE=R×E(2—2)
式中，PE为养老保险基金支出，R为领取养老金人数，E为养老金平均待遇水平。
同时，如果不考虑人口结构的代际差异，则养老保险基金收支平衡的基本条件是：
PI=PEτ=R〖〗N×E〖〗W(2—3)
式中，R〖〗N表示赡养率，E〖〗W表示替代率。根据式(2—3)可知：
(1)在缴费型制度安排下，替代率越高，缴费率必然也越高。由于缴费率越高，必然导致覆盖率越低，所以替代率与缴费率成负相关关系。也就是说，替代率越高，参保率就越低。
(2)在非缴费型养老保险制度安排下，替代率越高，则财政补贴越多。此时，财政支持力度是扩大养老金覆盖面的重要外在因素。非缴费型养老保险、统筹养老金、个人账户养老金、职业年金、商业养老保险五种养老金制度的财政支持力度是从大到小逐渐降低。陈雷(2010)认为，这五种养老金制度扩面的难度是从小到大逐步递增的，其覆盖面是从大到小逐渐缩小的。一般来说，各级政府的财政补贴越高，缴费型养老保险计划的覆盖面就会越广。
图2—2与图2—3给出了代表性国家的养老保险覆盖率与替代率情况。为了使处于不同发展水平的国家之间具有可比性，我们将样本分成发展中国家和发达国家两类。从图中可以看出，在发展中国家的样本中覆盖率与替代率负相关的关系并不显著，而在发达国家的样本中，养老保险
图2—2 发展中国家养老保险覆盖率和替代率关系
图2—3 发达国家养老保险覆盖率和替代率关系
资料来源：参保率与替代率的数据来自OECD ，Pensions at a Glance：Special Edition: Asia/Pacific(2009)。
覆盖率与替代率的负相关关系十分明显，Pearson相关系数的统计量为-0.644，二者存在显著的负相关关系。
(三)覆盖率与可持续性的矛盾
养老保险覆盖率与财务可持续性的关系表现为以下两种情况：
一是根据式(2—3)可知，在非缴费型养老保险制度安排下，如果扩大养老保险覆盖面并且保持养老金的替代率水平不变，则必然要求更多的外部财政补贴，否则就会导致基金长期收不抵支，增加基金支付风险，制约养老保险长期可持续发展。
二是在缴费型养老保险安排下，如果不考虑基金增值收益和通货膨胀，扩大养老保险覆盖面只会影响财务基金的收支时间，而不会改善基金的收支总量。比如，在当前扩大养老保险的覆盖率，可以立即增加当期养老保险基金的收入，在替代率不变的情况下不仅不影响当期基金支出，反而可以改进当期的基金财务状况；但随着当期参保人在后期退休，后期的基金支出也会随之增大，即扩面只会起到调整基金收支时间的作用。若考虑到基金增值与通货膨胀因素的影响，则有如下结论：当基金增值收益大于通货膨胀时，扩大覆盖率有利于改善基金财务状况，提高基金可持续性；而如果基金增值收益小于通货膨胀，则扩大覆盖率会扩大基金收支缺口，恶化财务可持续性。
综上所述，在所有的外部变量和制度变量保持不变的情况下，养老金计划的覆盖率、替代率、财务可持续性三个目标之间存在相互制约、此消彼长的关系(陈雷，2010)；三个目标不能够同时得到满足，最多只能同时满足两个目标，而不得不放弃另外一个目标。首先，养老金的替代率越高，越有利于覆盖面的扩大；但覆盖面与替代率同时提高就需要政府转移支付来支撑，否则必然带来养老保险基金的财务支付风险。其次，如果既要提高养老金待遇水平，又要保证财务可持续性，在政府财政不增加投入的情况下，就只能通过提高养老金的缴费水平来实现，而这必然又会减少养老金制度的吸引力，降低人们参保的意愿，从而使养老保险覆盖率下降。所以，养老保险覆盖率、替代率及财务可持续性三个目标具有内在矛盾，在不增加政府对养老金的转移支付的情况下，要同时实现三个目标是不可能的。