1.4 财务报告分析前的准备工作

1.4.1 获得公司的财务报表

分析公司的财务报表的前提是要获得企业的财务报表，即可以通过巨潮资讯网、深圳证券交易所网站、上海证券交易所网站和证监会的网站获取企业的年报、中期报告以及临时报告等。

1.4.2 财务报告分析的内容

财务分析的对象主要包括企业财务状况的分析，经营成果的分析以及现金流量的分析。企业的财务状况主要包括资金的使用、分配和管理情况，反映了资金运用能力及财务风险。企业的经营状况包括企业生产、销售、管理各环节的经营活动，反映了企业的经营运转能力和经营风险，揭示了企业的经营效率和效益。现金流量包括经营活动、筹资活动以及投资活动的现金流，体现了企业的现金流的持续状况和潜在发展能力。

（一）财务状况分析

（1）资金结构分析，相关指标包括：流动资产比率、固定资产比率等。

（2）偿债能力分析，相关指标包括：现金比率、速动比率、流动比率、资产负债率、利息保障倍数等。

（3）营运能力分析，相关指标包括：存货周转次数、应收账款周转次数、总资产周转次数等。

（二）经营状况分析

（1）盈利能力分析，相关指标包括：销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等。

（2）成本水平分析，相关指标包括：收入成本比、费用收入比等。

（3）发展能力分析，相关指标包括：主营收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率等。

（三）现金流量分析

这方面的分析包括经营活动现金流分析；投资活动现金流分析；筹资活动现金流分析等。

1.4.3 财务报告分析的程序

（一）确定分析目的

财务分析的目的决定了财务指标的选用和财务分析方法的选择，因此，在做财务分析之前必须要有明确的目的。

不同利益主体进行财务报告分析有着各自的目的和侧重点，分析者必须明确自己侧重于哪一方面，如偿债能力、营运能力或盈利能力等内容的分析。企业短期债权人分析财务报告的目的在于了解企业的短期偿债能力，以便于做出短期投资决策；企业长期债权人分析财务报告的目的则侧重于分析企业的长期偿债能力，为其长期行为提供决策依据；股东分析财务报告的目的在于分析投资价值、投资前景和经营状况；企业管理人员分析财务报告的目的在于及时掌握企业的财务状况及经营成果，及时发现偏差并且迅速做出调整；税务机关分析财务报告的目的在于查核纳税义务人是否如实申报有关税收、是否履行依法纳税的义务等。

（二）制定分析方案

分析目的不同，计划的具体内容也有所不同，要根据分析量的大小，分析问题的难度和深度，从而制定出合理的分析方案。假如是专项分析，如销售分析，就应重点搜集销售额、销售量和毛利率，以及不同产品、不同部门、不同区域的销售数据；假如是全面财务分析，就应搜集全面的数据，包括营运数据、市场销售数据、盈利能力数据和偿债能力数据等。

（三）搜集、整理和分析资料

一般来说，搜集的资料应包括宏观信息，即国家有关法律法规、产业政策、经济环境、通货膨胀等方面的信息和微观信息，即企业内部信息。同时，还要搜集企业所属行业状况，如行业特点、产业周期、市场供需、市场竞争等。微观财务信息资料有定期性的财务会计报告和审计报告。财务会计报告分析者应当了解企业的发展战略、核心竞争力、人力资源、销售政策、采购情况并且结合财务报表要素如资产、负债、所有者权益、收入、成本等进行整理分析。注册会计师签发的审计报告，不同于政府审计和内部审计的审计报告，是以独立的第三者身份对被审计单位财务报表合法性、公允性发表的意见。审计报告一般包括标准无保留和附带说明的无保留意见审计报告、保留意见审计报告、无法表示意见审计报告和否定意见审计报告等四种审计报告。财务报告分析者可以根据注册会计师出具的审计报告类型来判断企业财务报告是否存在重大缺陷，从而做出判断。

搜集到的原始资料可能是零碎的、粗略的，甚至是有错误的。所以，需要对取得的资料按实事求是的原则进行调查核实，去粗取精、去伪存真，使之成为真实有用的信息。对搜集到的资料还要进行进一步的加工整理。在整理资料的过程中，要注意资料的客观性、真实性和时效性，严格按企业生产经营活动的全貌进行加工整理，从而提供对经营决策有用的信息。

（四）选择分析方法

分析方法服从于分析目的。财务报告的分析方法有很多，应当根据不同的分析目的，采用不同的分析方法。最常用的方法有四种，即比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。例如，对流动性的分析，一般采用比率分析法；对未来发展趋势的预测，一般采用趋势分析法；对计划执行情况的分析，则一般采用因素分析法等。

（五）进行分析计算

对于初步整理过的相关数据资料，应采用一定的分析方法，特别是采用一定的财务指标，进行财务指标计算，然后层层分解和辨析，找出指标之间的差距，并分析形成差距的原因。财务分析的思路是：分析过去已经发生的数据、评价目前的经营现状，提出改进的建议和方案，并对未来的发展前景做出客观的展望与预测。

（六）撰写分析报告

财务报告分析者应根据自己的分析目的、分析重点，采用相应的分析方法和手段，对搜集到的资料进行适当的加工整理和计算，形成各种指标，然后与本企业不同时期的指标相对比，或与同行业不同企业之间的指标相对比，即进行纵向比较和横向比较。在分析报告中，应对分析时期、分析过程、分析方法和分析依据等做出说明，对分析的主要内容和结果做出概括。同时，还应当对分析资料、分析方法的局限性做出说明等。只有这样，才能做到分析正确、分析透彻、说服力强，才能引导报告使用者做出正确合理的决策。还需要注意的是，财务分析的最后是要有结论性的论述的。但在下结论时一定要慎重，尽可能不要用过于武断的措辞。对于结论性语言一定要字斟句酌，了解每一个结论性的词语可能给报表使用者带来的影响。