二、波浪理论

1、波浪理论的基本浪型

波浪理论由技术分析大师美国人艾略特创立，他认为股票运动都是以周期为基础，大的运动周期可以分成时间长短不一的各种周期；而小的运动周期又可以分成更小的周期。这些运动无论周期的长短都由上涨5浪和下跌3浪，共8浪组成。

如下图，是波浪理论的基本浪型：其中1浪、2浪、3浪、4浪、5浪是推动浪，A浪、B浪、C浪是调整浪。

图9　波浪理论基本浪型

2、波浪理论浪与浪的比例关系

（1）通常，调整幅度为上一波上涨幅度的0.382、0.5和0.618。例如第2浪的调整幅度往往是第1浪上涨幅度的0.283、0.5或者0.618，而第4浪的调整幅度往往是第3浪上涨幅度的0.382、0.5或者0.618。

（2）由于第3浪通常是最长的一浪，而且永远不允许是最短的一个浪，所以它通常是第1浪的1.382或者1.618倍，而不论哪一浪是最长的浪，其它的两浪的涨幅和运行时间都趋于相等，即使不完全相等，其都有可能呈0.618或者其它黄金分割，甚至是0.5的比例关系。例如，当第3浪是最长的浪时，第1浪是第5浪幅度的0.618或者0.382倍等等。

（3）、关于调整浪。A浪通常是1-5浪整体上涨幅度的0.382、0.5、0.618倍，B浪的反弹，通常是A浪的0.382、0.5、0.618倍，C浪的调整幅度通常是A浪的1.618倍。基于这样的比例关系，我们可以提前对各个波段的上涨或者调整幅度作出大致的预测，当达到该比例数值时就要提高警惕，再结合其他研判工具进行综合判断，并进行相应的操作。

例如，下图是000981银亿股份2006年4月25日至2008年8月8日的日线图，该股在这期间呈5浪上涨3浪下跌的模式运行。第1浪从4月25日的0.51元上涨到5月22日的1.18元，涨幅0.67元；第2浪从4月25日的1.18元调整至5月24日的0.88元，下跌了0.30元，接近第1浪的0.5；第3浪从5月24日的0.88元上涨到6月6日的1.61元，上涨了0.73元，是第1浪的1.09倍；第4浪从6月6日的1.61元调整到6月12日的1.06元，下跌了0.55元，是第3浪的0.75倍；第5浪从6月12日的1.06元上涨到7于7日的1.60元，上涨了0.54元，第3浪是第5浪的1.35倍，接近1.382；A浪从7月7日的1.60元调整到7月14日的1.10元，下跌了0.5元，接近整个上升段（1.61-0.51=1.10）的0.5；B浪从7月14日的1.10元反弹至7月21日的1.31元，反弹了0.21元，是A浪的0.42倍；C浪从7月21日的1.31元调整至8月8日的0.67元，下跌了0.64元，是A浪的1.28倍，接近1.382。

由此可见，很多股票即使呈8浪模式运行，其各波段的比例关系不一定按照波浪理论所描述的那样呈现黄金分割的关系，也不是所有的股票都像波浪理论描述的那样呈8浪模式运行，但并不能就此就否定波浪理论在实战中的重要价值，我们只要选择那些浪型清晰的个股进行操作，按照波浪理论的规则进行研判，会收到意想不到的效果。

图10　银亿股份日线图