前言
中小企业融资既是理论问题，又是实践问题，在未来可以预见的时期内仍将是我国政府与业界共同面对的问题。因此，研究这一问题具有重大的现实意义和理论价值。
改革开放以来，我国政府大力扶持中小企业的发展，金融业界更是直面中小企业融资难问题，强调对中小企业融资的支持，央行也多次出台相关的促进政策，然而效果却不尽如人意，融资难问题仍然没有得到根本性的解决，甚至在某些时段还有恶化的迹象。那么，问题到底出在哪一个环节？对此，许多专家学者做了大量调研与探讨，力图破解之。审视众多的研究结论与政策建议，可谓众说纷纭，莫衷一是。我们认为，我国商业银行体系的内在缺陷是制约中小企业融资的根本原因，重构与完善商业银行体系才是正确的解决方法。因此，借鉴、引用传统信用模式，主要是近代钱庄的信用模式与制度安排，设立大量的专门针对中小企业服务的小型商业银行，打破现有大中型银行一统天下的格局，很有必要。
循着这一思路，本书运用经济学（金融学）和历史学（经济史）的理论与方法，以中小企业融资难为切入点，通过中外对照与历史比较，以及对温州模式和选取的样本银行的剖析，提出对商业银行体系进行改革与再造，以中小企业的分布、集约为基础，着力培育中小型商业银行的建议。
本书的创新内容主要有以下几方面：
（一）对金融定义、授信理论、担保理论、真实票据理论、信用半径理论、“二八定律”和资产负债管理理论，提出了不同于前人的新的观点。比如，对“金融”的解释，提出“流量财富”的概念，替代已过时的“融通资金”等定义。我们认为，社会经济生活由物资流与现金流所构成，二者呈反向运动。物质财富属于存量财富范畴，金融属于流量财富范畴。流量财富就是存量财富的抽象化。物质财富形态多种多样，而流量财富却具有同质替代特性。从金融投资角度，尤其是对投资者来说，更是流量财富的自我增值；金融投资与实业投资的区别在于套利。从保险业的实质来看，就是把存量财产的风险折算为一定的流量财富进行交易；交易的标的物只是一个载体，而不是内容。由此作进一步理论深化，认为商业银行已不再停留在货币资金运用的时代，而是已被提升到把风险作为产品来经营的阶段。这使得我们对融资产生全新的认知，有利于摆脱以往过多依赖银行融资的观念，转向发展多渠道的直接融资模式，吸引更多的社会资金进入生产领域，分享经济增长的红利。
（二）从金融需求与供给出发，提出借鉴钱庄模式，构建中小型民营商业银行体系，增加金融体制供给，优化商业银行结构，丰富金融工具。中小企业客观上需要有相应的金融制度供给来满足其融资需求。而我国目前以大中型银行为主的商业银行结构，在实践上总是存在忽略中小企业的倾向。换言之，商业银行体系安排应该与产业结构层次相适应。具体地说，在地市一级或以下行政区域，设立大量的以中小企业和社区居民为服务对象的小型商业银行。这些商业银行类似于近代的钱庄结构，规模小、资本少、服务半径不大，效率高。小型商业银行虽然是独立的银行，但是，以其资本结构为纽带，可以组建银行集团或金融控股公司，类似于近代的连枝钱庄。还有，可考虑着力改组中农工建交等大银行的支行、分理处机构，并以此为基础将其改造为控股的小型银行。
（三）提出契约式股权融资的建议，有利于极大地拓展融资空间。契约式股权融资是将直接的股权融资与间接的借贷方式结合起来的一种新模式。这一模式赋予成长型中小企业一种融资选择，通过出让股权获得外部融资，同时保留赎回股权的权利与义务。融资方获得企业的承诺，一定时期内以一定条件赎回股权。相比于信用借款，这一模式因为有股权支持，安全性大大提高。此外，还提出了扩大中小企业信用放款比重，资产证券化，实行贷款信用保险，发展票据市场，开辟融资新渠道等建议。这些建议具有一定的新意和可操作性。
（四）提出增加农民专业合作社的金融功能之建议。现有的《农民专业合作社法》存在一个明显的缺陷，那就是只有产业合作，而没有金融合作。没有金融合作的产业合作是不可靠的，也缺乏持续经营的条件。在现代经济条件下，农业已经不能单纯依靠土地与劳动的结合，唯有通过劳动与资本的结合，才能形成高效益的农业产业，完成产业结构转型，达成新型城镇化的目标。我们对新的农村金融合作模式做了一个一般性的勾勒。即按一定人口规模的农村社区设置一家信用合作社，类似于小型的农村社区银行。其业务以存款、贷款、汇款等传统业务为主，根据需要提供其他金融服务。其产权结构明晰，股东不是以个人，而是以合作社身份出现。理事会为最高权力机构。以此开展农民合作社内部社员间的资金互助，并引导其向“生产经营合作+信用合作”延伸。
（五）关于农村土地所有制的改革，提出参考历史上的田会模式，实行二级土地所有制，在不改变土地集体所有制性质的前提下，让农民拥有土地的一定处分权，实行有条件的土地流转。
（六）对温州民间金融创新问题，提出构建合会公司的构想，让民间金融公司化、公开化、制度化。该建议具有很强的现实针对性，同时也为温州民间金融综合改革实验的突破提供了新的思路。
上述创新内容是我们多年来思考的产物，其中构建社区银行的建议已受到中国银行业监督管理委员会的重视。在一定程度上说，本书就是围绕这一主题展开论述的。
作者
2016年夏于浙江大学