用对投资方法

从1万到1亿：如何寻找下一个爆发的投资品？

大部分人学习投资的逻辑，最终目的都是找到最有价值的投资机会，尤其是像比特币那样从1万到1亿的暴富机会。从经济学的角度来说，风险和收益是对等的，有多高的收益就有多大的风险，暴富是极小概率事件，但我们依然可以通过专业的逻辑分析来无限接近这种理想的结果。

不管经济好坏，每个时代都会有属于它的风口。2008年的房子，2013年前的茅台酒，2015年的比特币，2016年的大宗商品，只要能抓住这些风口，搭配合理的交易方式和时机，投资就有可能创造1万到1亿的奇迹，至少也可以让财富增长得比大部分人快。

那么如何去寻找投资的风口呢？根据经验，好的资产是有共性的：

第一，从需求的角度看，大众的需要是硬道理。只有抓住了大众最实在、最迫切的生活需求，才有可能成为一个好资产。那么，大众到底最需要什么呢？20世纪80年代刚刚改革开放，人民生活水平不高，解决温饱问题是头等大事，最缺的是粮食，所以粮票最值钱。90年代开始真正的市场经济，出现下海潮，公司的概念深入人心。办公司、搞市场经济首要问题就是资本，当时最缺的就是资本，所以资本最值钱，表现的具体形式就是国内贷款的利率很高，从国外引进外资的成本也很高。21世纪之后，随着中国加入WTO（世界贸易组织）全球化的大浪潮，农民工进城，城镇化加速，商品房制度逐步建立起来，过去住在公房的老百姓和新进城的老百姓开始向往住上新房。这个时候人民最缺的就是房子，于是房价、地价飙升。现在人民基本的生存需求已经满足得差不多了，消费需要升级，大家缺什么呢？缺的是高质量的消费产品和服务。比如过去喝几十块钱的酒就够了，现在越来越多的人需要喝像茅台这样的高端酒，所以茅台涨价。又比如大家更重视孩子教育了，所以学区房涨价。任何一种资产会往上涨，一定是满足了人民对美好生活的向往。

第二，从供给的角度看，一定要供不应求。任何一个资产只有需求是涨不起来的，必须供不应求才能涨。比如房子，人人都想住，但为什么中国的房价能噌噌地涨，国外的房价却涨不起来？因为我们的土地不是自由供给的，房子不是你想建就能建，而国外很多地方土地是自由供给的，房子供给充分市场化，自然就不会出现咱们这种供不应求的局面。话说回来，国内有些中小城市房价也涨不动，因为供给太充足了。

第三，从市场的角度看，一定要快人一步。在大部分人还似懂非懂，甚至嗤之以鼻的时候买入，因为这个时候估值相对合理。巴菲特曾说过一句投资的至理名言：在别人恐惧的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧。投资很多时候是违反人性的，赚小钱要顺势而为，但赚大钱很多时候要逆势而为，学会与大多数人为敌。这个道理其实很容易理解，一个资产如果已经妇孺皆知，还怎么吸引新的买家呢？它的价格一定已经处于高点，不管这个资产基本面有多好，价格太高也会让它失去投资价值，因为买进去你很可能会成为接盘侠。举个简单的例子，大家都知道茅台是家好公司，它的业绩确实好，但股价100元的时候可以买，等到700元的时候，就风险大于收益了。

第四，从情绪的角度看，基本面好不一定能涨，要想真正涨起来还得有导火索。资产涨起来都是很快的，有时候一年、一个月甚至几天的时间就可以涨几倍。那么问题来了，这么短的时间内，这些资产本身真的突然变好了这么多吗？显然不是。就像一颗炸弹一样，火药是早就装好的，关键是得点燃导火索，要不再猛的火药也永远不会爆炸。对于投资来说，这个导火索是什么呢？最常见的是某一项政策的变化。比如房子一直很稀缺，但得等到限购限贷的政策突然放松了，房价才会涨。又比如银行股一直估值不高，但可能得等到金融监管细则落地，利空出尽了，它才能涨。

第五，从风险的角度看，好的资产一定有很厚的安全垫。通俗点说，即便表现不理想，跌也跌不到哪去。安全垫有很多种，一种是本身的成本就不高，比如8 000元买的房子，即使从8万跌到了7万，依然是赚钱的。还有一种是资产本身有一定的现金流，相当于有保底收益，即便价格暂时跌了，也可以持有等待，比如像上汽、格力这样盈利特别好的公司，每年都有五六个点的股息分红，即便股价短期跌了，对投资者来说也不算亏，可以先吃分红，等股价回升的时候再卖掉。其实房子也有这个特性，不仅持有房子没有成本，即便房价跌了，还可以把房租出去拿房租，也亏不到哪去。房子的安全垫是其他资产不可比拟的，这也是房价能长期上涨、涨多跌少的重要原因。

上面介绍了一些筛选好资产的方法，但就算找到了风口，也不意味着可以一飞冲天。台风来了猪都会飞只是一个玩笑，真正飞起来还得靠有力的翅膀，这个翅膀就是投资的方式，或者说交易的方式。最重要的是建立金融思维，学会利用杠杆。之所以很多人靠买房赚了大钱，不只是因为房子涨得多，还因为买房逼着大家学会了运用杠杆。

杠杆到底有什么用？假设一个房子价值100万，你有两种方式去购买，一种是全款100万，另一种是首付20万，贷款80万，贷款的利息是5%。假设两年之后房子从100万涨到200万，那么两种方式的收益率各是多少？第一种，100万变成200万，很容易算出收益率是100%。第二种，两年利息大概8万，也就是说贷款一共需要还88万，200万扣掉88万还有112万，20万的本金变成112万，收益率是460%。一个收益100%，一个收益460%，不同的杠杆带来了完全不同的收益。

当然，并不是说高杠杆、高收益就一定适合。因为杠杆越高，风险也就越大。这一方面要看原始资本，另一方面还要看风险承受能力。如果你的资金不多，能够承受一定的风险，那就选择加一点杠杆；如果你的资金很充足，又不愿意承受太大的风险，那就选择相对稳健一些，控制杠杆。

总的来说，好资产是有规律可循的，按照上面总结的规律去找出好资产，然后再根据个人情况，选择合理的交易方式去抓住机会，这样才有可能实现从1万到1亿的财富跨越。