7. 金融业营改增：金融商品转让的增值税

金融商品转让，也称买卖金融工具，是许多企业存在的业务，本文结合《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税［2016］36号，以下简称36号文）及有关规定，分析金融商品转让的增值税问题，具体包括：

一、金融商品转让的范围

二、金融商品转让征收增值税的法理基础

三、金融商品转让增值税计算：一般规定

四、金融商品转让增值税计算：以股票为例

五、金融商品转让增值税计算：以债券为例

六、金融商品转让免征增值税

七、金融商品转让发票开具

八、原始股东转让股票的增值税纳税义务

一、金融商品转让的范围

36号文的税目注释，对金融商品转让的定义是：

金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。

其他金融商品转让，包括：基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。

从上述定义可以看出，金融商品的范围非常宽泛，除股权投资之外的其他投资类产品，购买之后的转让，几乎都在征税范围内。

二、金融商品转让征收增值税的法理基础

对金融商品转让征收增值税的基础在于以下两点：

一是符合增值税的一般原理。增值税的征收对象是增值额，只要有增值额，就可以征收增值税。金融商品转让的投资收益，就是增值额，具备征收增值税的基础。

二是与贷款等其他金融行为的税负公平。金融商品，许多是融资工具，也是投资工具，如果不征税，会引起税负不公平。以贷款为例，如果将资金贷与他人使用征收增值税，但是转让债券不征税，则会引起两种行为的税负不公平。

三、金融商品转让增值税计算：一般规定

增值税的计算，包括计税方式、税率、销售额的确定等。

（一）金融商品转让的计税方式和税率

1.计税方式

目前没有对金融商品转让可以简易征收的规定。因此，金融商品转让应适用一般计税方式，也就是计算销项税额，与纳税人其他销项税额一起计算总的销项税额，抵扣可以抵扣的进项税额，一并计算当月或当季度的应纳税额。

2.税率

金融商品转让的税率是6%。

（二）如何计算销售额和销项税额

计算销项税额，首先要确定销售额。根据36号文的规定，金融商品转让的销售额，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。

1.如何确定卖出价？

确定卖出价，应按照36号文关于销售额的一般规定，以转让金融商品时取得的全部价款和价外费用作为销售额。当然，符合规定的代收费用，可以不包括在内。

那么，支付的佣金等，是否可以自销售额中扣减？

答案是不应该扣减。一是因为没有扣减的规定；二是因为支付的佣金等，可以取得增值税专用发票，可以抵扣进项税。

2.如何确定买入价？

金融商品的买入价，可以选择按照加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后36个月内不得变更。

每次购买金融商品时，如何确定当次的价格？目前的增值税法规还没有具体的规定。但是购入方的买入价，就是转让方的卖出价，因此，投资者在购买金融商品时，支付的全部价款和价外费用，是转让方的卖出价，也应该作为购入方的买入价。有关支出，比如佣金或手续费等，如果取得了可以抵扣的增值税专用发票，应该抵扣有关的进项税，不得再从卖出价中扣减。

关于股票和债券的买入价和卖出价，下面将单独分析。

3.如何计算销项税额

销项税额=销售额÷（1+6%）×6%

（三）盈亏如何互抵

转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额互抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一会计年度。

（四）全年亏损是否可以退税

在征收营业税时，如果上半年有盈利，缴纳了营业税，而下半年有亏损，整年算账是亏损的，可以申请退还营业税。增值税还可以吗？

增值税目前没有全年亏损退税的规定，所以不能申请退税。

四、金融商品转让增值税计算：以股票为例

（一）如何确定股票的买入价

确定股票买入价时，是否扣除股票持有期间的股息？增值税目前没有固定，但是可以参考营业税的规定。《关于营业税若干政策问题的通知》（财税［2003］16号，以下简称16号文）规定，股票的买入价，按照购入价减去持有期间的股息红利的余额计算确定。

（二）如何计算转让股票的销售额

假定A公司2015年4月购入一只股票，2016年5月转让。购入价是100元，持有期间取得股息5元，卖出价是120元，支付佣金和手续费2元。则计算增值税的销售额是：

销售额=120-（100-5）=120-95=25（元）

（三）如何计算销项税额

销项税额=25÷（1+6%）×6%=1.415（元）

五、金融商品转让增值税计算：以债券为例

（一）如何确定债券的买入价

在确定债券买入价时，是否要扣除持有期间取得的利息？之所以提出这个问题，是因为《关于债券买卖业务营业税问题的公告》（国家税务总局公告2014年第50号，以下简称50号公告）明确规定，在确定购入价时，应扣除持有期间取得的利息。

但是根据营改增后的规定，不应自买入价中扣除利息。因为在征收营业税时，持有期间的利息在转让前是不征税的。但是，营改增关于贷款服务的税目注释规定，金融商品持有期间的利息收入，按照贷款服务缴纳增值税，也就是债券持有期间，只要取得利息，就应该缴纳增值税。因此，在转让债券时，不应再自购入价中扣除持有期间的利息，不然就重复征税了。当然，没有征收过营业税的利息，应该自购入价中扣减。

（二）如何计算转让债券的销售额

A公司2017年8月转让债券收入100元，该债券是2015年9月购入的，购入价是60元。2016年1月取得利息5元，利息收入没有缴纳营业税；2017年1月取得利息6元，缴纳了增值税。A 公司2016年金融商品转让亏损15元，2017年8月之前，当年转让金融商品亏损15元。则转让债券的销售额是：

销售额=100-（60-5）-15=100-55-15=30（元）

（三）如何计算销项税额

销项税额=30÷（1+6%）×6%=1.7（元）

六、金融商品转让免征增值税

根据36号文的规定，下列金融商品转让免征增值税。

（一）境内个人和单位免税

1.个人从事金融商品转让业务；

2.证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。

（二）境外单位和个人免税

1.合格境外机构投资者（QFII）委托境内公司在我国从事证券买卖业务；

2.香港市场投资者（包括单位和个人）通过沪港通买卖上海证券交易所A股；

3.对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额。

（三）境内单位买卖境外金融商品是否免税

现在也有境内单位买卖境外金融商品的行为，比如到香港市场买卖股票、债券等，是否可以免征增值税？

没有免征增值税的规定，只能征收增值税。

在征收营业税时，对于境内单位买卖境外的金融商品，有关法规的表述有点模糊，“按照规定征免营业税”，到底是征还是免，似乎不清楚。但是，对纳税人而言，只要在征税范围内，又没有免税的规定，主管税局是有权征税的。

七、金融商品转让发票开具

金融商品转让，不得开具增值税专用发票，但是可以开具增值税普通发票。当然，在实际操作时，可能有很大困难。

八、原始股东转让股票的增值税纳税义务

原始股东转让股票，是否按照金融商品转让征收增值税？

分析这个问题，我们先从转让股权是否应该征收增值税开始。

假定A公司持有B公司股权，股权成本是100万元，A公司按照150万元的价格转让给C公司。B公司不是上市公司。A公司是否有增值税纳税义务？

（一）转让非上市股权收入和股息收入不征收增值税

营业税曾经有明确规定，转让股权不征收营业税。增值税目前没有这样明确的规定，但是从增值税的征税范围看，转让股权不在增值税征税范围内。

根据36号文《销售服务、无形资产、不动产注释》，销售服务包括：交通运输服务、邮政服务、电信服务、建筑服务、金融服务、现代服务、生活服务。转让股权最可能归入的服务是金融服务。

金融服务的范围包括：贷款服务、直接收费金融服务、保险服务和金融商品转让。转让股权最可能归入的是金融商品转让。

但是看金融商品转让的范围，不包括转让非上市公司股权。

那么，转让股权是否可以按照销售无形资产征税呢？根据税目注释，无形资产包括技术、商标、著作权、商誉、自然资源使用权和其他权益性无形资产。权益性无形资产包括基础设施资产经营权、配额权等，也不包括股权。

所以，转让股权不在增值税征税范围内。另外，股息收入不是任何一项营改增服务收入，也不在增值税征收范围内。

（二）股权变成的股票，是否在金融商品转让征税范围内

金融商品转让的销售额，是卖出价扣除买入价后的余额。股权变成的股票，不存在购买股票的过程，也不存在股票的购买价格。尽管在上市过程中，原始股权的价值会评估可折成多少股票，但实际没有购买股票的过程。

因此，尽管转让股权变成的股票，属于转让金融商品，但不属于转让金融商品征收增值税范围内。

总之，对原始股东持有股权变成的股票，在转让时按照转让金融商品征收增值税，目前缺乏税法依据。