第一章 金融市场变革
第一节 世界上第一笔网上交易
在人类过去的几千年历史中，交易一直都以实物为基础。无论是原始社会的以物易物、封建社会的贵金属货币，还是公元9世纪开始出现的纸币，或是如今诸如支票、汇票、本票等支付方式，交易总是挣不脱实物的束缚。
交易新纪元的到来
1946年2月，世界上第一台计算机“艾尼阿克”出世，人类终于敲开了信息时代的大门。虽然当时占地170多平方米的艾尼阿克仍只是被用于军事当中，但在30年后，处于和平时期的人们也开始寻找用信息技术改变生活的方式。
20世纪70年代末，超大规模集成电路被发明出来，计算机得以离开庞大的机房，以微型化、智能化的姿态走入企业、机关，甚至千家万户中。在这样的技术革命中，金融业当然不会放弃降低成本、提高利润的机会，电子数据交换EDI和电子资金转账EFT技术被发明出来，电子商务应用系统雏形初现，交易也终于摆脱了实物，进人了更加快捷、便利的阶段。
90年代初期，计算机网络技术在20年的发展之后，也取得了突破性的发展，开始向公众开放，EDI电子商务也开始向依托互联网的电子商务技术转变，网上交易必备的技术基础已经健全。很多人都在憧憬着，当网上支付和结算变为现实，贸易形态会更加多元化，时空的界限也终于有机会被打破。而这一切，就要看金融业要如何利用这次契机再觅飞跃了。
然而，世界上第一笔网上交易并不是由任何一家传统金融企业完成的。1994年8月11日，NetMarketg公司完成了世界上第一笔网上交易，这笔交易的金额虽然只为8.69美元，但这无疑为人类电子商务的发展开启了一段新纪元。如果没有NetMarketg公司的这次尝试，亚马逊、eBay等电子商务公司要到何时才能出现，还是未知之数。
中国互联网金融的诞生
中国的互联网发展可以说相当滞后。直到1996年，互联网才在中国大地上逐渐兴起。而到了1997年，中国第一个电子商务网页“软件港”就从王峻涛手中诞生了，作为IT业的先行者，“软件港”第一次采用网上预订的方式预订了Windows98中文版，从而在中国IT业、渠道界声名鹊起。
1998年3月18日，对于中国互联网金融而言，这是一个里程碑式的日子。这一天，在北京友谊宾馆，世纪互联通信技术有限公司召开记者招待会，宣布：中国内地第一笔网上交易成功。世纪互联通信技术有限公司作为这次网上交易的卖家，中国银行为此提供了网上银行服务，浙江电视台播送中心的王珂平先生购买了100元的上网机时。事实上，这次网上交易从王珂平先生提交申请到交易完成，经历了15天的时间，从这一角度来说，中国第一笔网上交易并不算成功，但这无疑是中国网上交易的开端。
从1996年到1998年的两年间，中国的电子商务发展迅速，然而，那时候的电子商务与如今的电子商务成熟体系相去甚远。在那两年间，企业通过互联网技术，搭建起网页、论坛等类型的企业主页，B2C(企业对消费者）是那时的主流电子商务模式，而繁杂的交易流程、匮乏的网络互信，使得电子商务在当时只能算是一种互联网营销方式，相当于企业的互联网名片，无法形成真正的市场影响力。
到了1998年，中国电子商务正式进入了自己的黄金期，这其实是源于国家对于互联网金融的重视。1998年3月31日，中国信息产业部正式挂牌成立，而信息产业部的主要职责就在于“推进国民经济信息化，要重点抓好企业信息化、金融电子化和电子商务这三个方面的工作”。在这样的政策支持下，邵亦波、谭海音看到了中国电子商务的光明前景，这两位哈佛大学MBA出身的精英于1999年8月率先创立了易趣网。同样是在1999年，当当网上书店成立、阿里巴巴在杭州开张；次年，卓越网作为综合电子商务网站上线、搜狐也拥有了自己的电子商务服务……
自此，中国电子商务三大模式齐聚：以易趣为代表的C2C模式，以卓越、当当为代表的B2C模式，以阿里巴巴为代表的B2B模式。中国电子商务业仅仅用了三年时间就完成了自己的市场布局。
易趣网为何在今天已经“销声匿迹”了呢？
2001年，中屑互联网泡沫爆发，中国四分之三的电子商务网站都悄然消失。在这一年，易趣开始全面收费，不仅交易需要收费，连登录都是付费的，虽然在短期内，易趣仍然保持着相当惊人的发展速度。2002年，易趣网就与全球最大的电子商务网站——美国eBay公司开展战略合作，接受了eBay髙达3000万美元的注资，改名eBay易趣。
随后的几年间，中外合资成为中国电子商务市场的主流，卓越网接受了老虎基金的注资、当当网与亚马逊展开合作、携程网更是选择在海外上市融资……在这样大规模的产业调整中，阿里巴巴却是异军突起。2003年，阿里巴巴投资创立了淘宝网，以B2B起家的阿里巴巴向C2C、B2C市场发起了进攻，eBay易趣和淘宝网展开了正面交锋。免费的淘宝网仅用了一年的时间就击败了收费的eBay易趣，成为互联网实验室电子商务网站CISI人气榜的榜首。
在eBay易趣被淘宝网弄得焦头烂额的同时，当当网也于2005年高调宣布：当当网“将进入C2C市场，并在五年内成为中国第一的网上购物平台”。虽然时至今日，当当网并没有实现当初的“野心”，但其在C2C领域也确实有了自己的一片立足之地。同样是在2005年，腾讯依靠着QQ的用户规模，发布了自己的C2C网站——拍拍网，准备分割中国电子商务市场这块大蛋糕……
在这样的市场环境下，阿里巴巴为了避免“螳螂捕蝉，黄雀在后”的尴尬局面，在2005年收购了雅虎中国，将电子商务与搜索引擎融为一体，带动着中国电子商务走向了另一条发展之路。马云似乎总是能抓住中国电子商务市场的趋势，在合适的时候给予竞争对手致命一击，同行们就只能在阿里巴巴的老路上奋勇拼搏。作为中国互联网金融的开拓性产品，阿里巴巴的“余额宝”同样引来了大批的跟风之作，马云的志向似乎并不止于成为中国互联网的三巨头之一，其更希望用自己的力量改变整个中国产业链的格局。
网上交易到底是如何运作的？
任何一笔交易的实现必然需要两个主体，那就是卖家和买家，网上交易同样如此。无论是B2B、B2C、C2C，扮演卖家、买家的角色虽然不同，但这二者都是缺一不可的。而网上交易之所以与传统交易有所不同，正在于其交易手段的特别之处，网上交易正是一种在互联网的虚拟环境中实现的交易，在整个买卖过程中，买家和卖家甚至不会见面、不会联系，买家也无法看到产品的实物。
而为了使这种“虚拟交易”成为可能，网上交易的实现有着必不可少的几个环节。首先就是支付结算，卖家不可能在收到钱之前就给买家发货，买家也不可能在收货之前给卖家汇钱，为了解决这种矛盾，第三方支付工具就成了网上交易不可或缺的一环。中国的网上交易通常需要支付宝、财付通等第三方支付工具，有些电子商务网站虽然可以直接用银行卡的网银功能支付，但事实上，这些电子商务网站本身就扮演着第三方支付工具的角色。信用问题始终是网上交易中存在的最大风险，卖家无法相信买家按时付款，买家也无法相信卖家据实发货，因此，电子商务中必须有一个“权威”的资信评估和风险控制系统。
近几年，物流成为中国发展最快的行业之一，其根源其实正在于电子商务的蓬勃发展。在网上交易过程中，卖家与买家很可能一个在“天南”一个在“海北”，货币的流通可以通过银行汇划实现，而货物的流通则必须有一个高效的物流系统给予支持。
而网上交易中经常被忽略的一环就在于纷繁复杂的电子商务网站，正是这些电子商务网站给予了交易双方信息交换的平台，没了这个平台，网上交易就会陷人一种杂乱无章的状态。而伴随着这种信息交换，信息安全问题、身份识别问题、隐私问题等就相应而生……
从1994年至今，虽然只有不足十年的时间，但其发展速度却实在惊人，无论是卖家还是买家，在投人到这种方便快捷的交易模式之前，必须对其中的各种风险有所正视。