第2章 外汇投资的优势

有人说外汇投资是“赚取外国的钱”，那么，在金融市场中，外汇投资相对于其他投资方式有哪些明显的优势呢？投资者在投资之前，务必要了解和分析金融市场上有哪些投资，以及外汇与这些投资的区别和特点等问题。

知识要点

➢ 外汇与其他投资产品

➢ 外汇投资的特点

➢ 外汇投资优势的精彩案例

2.1 外汇与其他投资产品

投资领域有很多的选择，如股票、债券、基金、房地产以及期货等。可以双向交易的外汇投资产品得到了大多数投资者的认可。

051 外汇与股票

外汇与股票的区别主要体现在以下几个方面。

(1) 不论升市或跌市外汇市场都可以获利。

(2) 比股票投资更高的资金利用率。

(3) 外汇交易能完全满足技术投资者。

(4) 掌握不同国家的走势比分析公司的变化容易。

(5) 外汇市场每日24小时不停交易。

052 外汇与期货

外汇与期货的区别主要体现在以下几个方面。

(1) 外汇市场资金流动性高。

(2) 外汇市场全天24小时无休。

(3) 外汇市场成交的质量与速度比较高。

(4) 外汇交易免佣金。

053 外汇与债券

外汇与债券的区别主要体现在以下几个方面。

(1) 外汇的作用。外汇的作用是促进国际的经济、贸易的发展；调剂国际的资金余缺；外汇是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的主要支付手段。

(2) 债券的作用。债券的作用就是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。它类似于股票，也算是国家的一种投资方式。

054 外汇与基金

外汇与基金的区别主要体现在以下几个方面。

(1) 国内对基金公司的要求是交易量中最少要有60%的资金放在股票上，其他的可以放在国债、外汇等其他投资领域，所以基金受股票大盘波动影响较为严重。其优点是长期持有可以赚钱，也能对基金公司进行评比分析，并且可以拿到可观的红利，投资风险比较小。

(2) 外汇是世界上第一大宗交易，所以说不会有庄家，交易时间也长，可以进行电子交易，也可通过银行进行兑换，通过汇率变化，获取差价利润，风险较小，种类不多，可以通过具体分析进行交易。由于一般炒作的是大国货币，所以不会出现很明显的大起大落，比较稳定。

055 外汇与现货黄金

外汇与现货黄金的区别主要体现在以下几个方面。

(1) 外汇每天的价格波动小，而黄金价格波动大。

(2) 外汇种类繁多不利于分析，而黄金品种单一。

(3) 外汇市场每天的成交量比黄金大。

(4) 外汇市场不存在操纵的情况。

056 外汇与房地产

外汇与房地产的区别主要体现在以下几个方面。

(1) 外汇。外汇保证金可以双向买卖；全球每日24小时交易，可即买即卖；每日成交量巨大，无人可以控盘；成本小，采用合约形式；受数据、息口、图形影响较大；可掌握亏损幅度(即时平仓)；咨询开放、信息广泛。

(2) 房地产。房地产的资金需求量大；成本高；手续烦琐；转手慢；容易受到国家政策调控；只能买涨，不能买跌；信息不对称以及缴税等。

想一想，外汇与其他投资产品的区别是什么？___________________________。

2.2 外汇投资的特点

与其他投资产品相比较，外汇投资的优势有很多，包括其特有的交易时间制度、高度流动的市场、较低的交易成本以及保障的风险限制制度等。

057 24小时全天运作

外汇交易市场区别于其他市场的特征主要在于它的全球性和分散性。实质上，它是一个场外(Over the Counter, OTC)市场，在这个市场中，分布于全球的各种外汇交易形成一个统一且彼此联系的市场整体。而这个事实派生出的其中一个优点就是，所有货币都可以全天24小时地进行电子交易，因为主要的全球市场的开市、重合和闭市是一个接一个的。

058 高度流动性的市场

外汇市场的资金流动性非常高，实行T+0制度，容易兑现，投资者可以根据当时的具体情况做出及时反应。对进场或出场的时间，投资者可以进行有弹性的规划。大多数投资者第一次听说外汇交易市场时，通常首先被告知的是全球外汇系统庞大的规模。除了规模巨大，外汇市场还有着其他任何金融市场都几乎无法想象的巨大的流动性。

059 较低的交易成本

在正常市场条件下，小额交易成本也就是买卖价之间的点差一般小于0.1%。而在较大的交易商那里投资者可以拿到低至0.07%的点差，现在一般可以拿到3～5个点的交易点差。当然，费用的高低同时也取决于投资者的杠杆水平。

060 较高的杠杆

外汇保证金交易利用杠杆的原理，可以以小博大，将资金以扩大信用额度的方式在外汇市场上进行操作。目前，外汇保证金交易的杠杆最高可达本金的400倍。在股票市场中，投资者每投资1000美元，最多只可以控制价值2000美元的股票，最大的杠杆比率是2∶1。但在外汇市场中，如果投资者在外汇买卖中投资1000美元保证金，则可以控制高达400000美元的外汇。

061 汇价公平，难以操纵

外汇市场每天都有巨额的成交量，是全球性的，其网上交易平台先进科学，行情和数据公开，市场非常透明，操纵极难，而且若过分波动，中央银行会出面干预，因此汇价公平，人为性低，投资者可大胆入市。

而股票投资由于受地区性限制，市场相对较小，股票价格比较容易受人为因素影响。

062 双向投资，回报迅速

外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向，随时可以买卖，涨和跌都可以赚钱。而大部分股票只可买涨，在股票下跌时，市场行情低迷，没有买卖可做，已买入的股票，只能坐视其变仓或平仓。同时，股票的投资机会不容易把握，不具有长期投资的价值。

063 买卖容易，成交快捷

外汇买卖可以一次同时买入或抛出若干手货币合约，买卖容易，成交快捷，不会错失交易良机。而股票买卖以对盘形式进行，须轮流成交，上涨时，越买越贵，不可能以同一个价格买入大批股票；下跌时，越卖越低，甚至在涨停板或跌停板时无法买卖。

064 品种集中，容易选择

外汇交易的货币种类不多，在现货外汇交易中，只有几十种全球交易的货币对，其中最重要的有4种货币对，容易选择，买入或抛出后容易观察。

065 风险的防范措施

出于风险管理的目的，外汇交易者必须有头寸限制。这个数字的设定与交易者账户的资金量有关。如果需要的保证金超过了可用保证金，这时电子交易平台将自动发出追加保证金的信号，所以外汇市场的风险是最小的。除非持有头寸的规模在账户承受能力之内，否则所有开立头寸将立即被强行平掉。同时，外汇交易中有专业人员随时研究分析走势，并给予投资者咨询和建议，这样可降低风险，增加赚钱的概率。

清一清，外汇投资的优势是什么？___________________________。

2.3 外汇投资优势的精彩案例

现在通过案例介绍一下现今最流行的外汇投资交易和其他各类金融投资的利弊，让投资者从中有所领悟，从而选出一种适合自己，并能让自己真正获得财富收益的投资方式。

066 案例：投资外汇与彩票的对比

周先生清理家庭账目时发现有一笔资金闲置了很久，他把那笔钱找出来后开始考虑投资哪种理财产品比较好。周先生是个炒汇迷，但是最近新闻里屡屡有人中大奖的消息让周先生对购买彩票有些跃跃欲试。那么，投资外汇和投资彩票到底有哪些区别呢？笔者将它们总结为三点。

1．投资理财收益因素不同

决定投资理财收益多少的因素，一是本金，二是时间，三是收益率。当决定投资某一个理财产品时，如果时间相等、收益率相同，则收益的多少与投入本金的多少成正比。投资外汇就属于这种情况。与外汇投资交易行情密切相关的是国际经济的走势和国际货币的流向。

然而，凡事都有例外。彩票投资对绝大多数投资者来说，就不是韩信将兵多多益善了。有时投资1000元，可能还没有投资10元的收益高；反过来说，投资1000元的损失往往比10元高得多。

2．投资理财制胜法则不同

彩票理财的制胜法则，一是技巧，二是运气。对绝大多数投资者来说，往往是99.99%的运气+0.01%的技巧，这是彩票投资的规律使然。现实告诉我们，买彩票中大奖的机会比天上掉金元宝的机会还少。

外汇投资交易的制胜法则是完善的基本面和技术面分析，从而把握国际外汇行情走势，进行顺市或逆市的外汇交易，赚取价差。外汇投资交易的获利是有规律可循的，对投资者的知识、技巧、心理素质等各方面的要求都很高。

3．投资理财突出特点不同

投资彩票还有一个最突出的特点：不论是否中奖，都不退还所投入的本金。故而，彩票投资，只要是不中奖或所中奖金少于本金，不论对谁来说都是损失。买1张彩票与买10张、100张、1000张彩票的区别是，付出的成本成倍增加了，而比起中彩票微乎其微的概率来说，中大奖的机会并没有提高多少。这就是彩票投资的残酷事实。

投资外汇主要是通过外汇保证金交易或者是外汇实盘交易。投资者可以通过外汇保证金交易杠杆进行比本金高出十倍或几十倍的资金运作，而且万一行情出现十分不利的情况，可以及时止损清仓或是被强行平仓来减少损失。

想一想，投资外汇与彩票的差别在哪儿？___________________________。

067 案例：投资外汇与国际现货黄金的异同

潘先生是某外汇投资理财机构的老客户，他以前做投资主要是些国内的股市、楼市，近几年国内股市、楼市的跌势使他把目光转向了外汇和国际现货黄金等“洋”理财产品。他总结道，投资外汇和国际现货黄金的异同主要有以下几点。

外汇投资采用的是保证金交易制度，杠杆买卖和国际同步交易，占用资金较小，以小博大，让更多的投资者参与进来，在市场中获利。

近年来，国际现货黄金与外汇市场逐渐发达，交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖国际现货黄金与外汇已成为一种重要的投资工具。

能够吸引非常多的人参与国际现货黄金与外汇投资活动的原因，是因为国际现货黄金与外汇具有以下特点。

(1) 24小时交易，买卖可随时进行，只有节日和周末会停盘。股票等只能买涨，且只有4小时交易时间，可见国际现货黄金与外汇的优势所在。

(2) 成交量极大，不存在庄家与散户之别。国际现货黄金与外汇市场是世界上最大的金融市场，每天的成交量接近2兆亿美元。

(3) 保证金交易制度，投资成本低。国际现货黄金的标准合约为每手100盎司，外汇市场的标准合约为每手10万美元，使用保证金制度，就可以以小博大了，保证金交易制度可实现1∶100的杠杆比率。

(4) 能够通过设定止损点控制亏损的幅度，不会因为没有买家或卖家承接而招致更大的损失。可由系统设置止损和止赢，即设置到某价位时自动成交。

(5) 投资目标是国家经济，而不是上市公司的业绩。所以，国际现货黄金与外汇不容易做庄控盘。

(6) 国际现货黄金与外汇是双边买卖，可买涨买跌。国际现货黄金与外汇买卖的灵活性强，盈利概率大。

(7) T+0交易，可即买即卖。灵活性极强，投资者见势可抛。

(8) 利息回报率高。股票每年最多只派利息4次，而国际现货黄金与外汇，每天均可享有利息。所以，国际现货黄金与外汇有人专门做“套息”盈利。

想一想，你明白外汇投资与国际现货黄金的异同了吗？___________________________。

068 案例：外汇保证金交易的优势

丁先生最近到外汇交易机构开户，经纪人在丁先生填完个人信息等资料后让他选择外汇交易方式，并给他详细介绍了外汇保证金交易、外汇直盘交易、外汇交叉盘交易等交易方式。最后，丁先生根据自己的投资实力和投资喜好等因素选择了外汇保证金交易。外汇保证金交易到底有哪些优点呢？

(1) 外汇交易采用保证金形式，能以小博大。据统计，美国1/3的亿万富翁是靠外汇投资成功的。杠杆可以有效地提高资金利用率，相当于借别人的资金来赚钱，资金利用率高。

(2) 外汇保证金交易是利用财务杠杆的原理，将资金以扩大信用额度的方式在外汇市场上进行操作。目前外汇保证金交易的杠杆最大可达本金的400倍。同时，伴随着财务杠杆的是相应的风险，这个就在于操作上如何进行有效的管控与转化这部分风险。很多人炒外汇亏钱，就是亏在操作上，而从根本上讲，是亏在心态上。

(3) 交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。有现价、定价、止损、止赢、2选1等多种订单可选择。在T+0的市场，如果发现错了，可即时平仓，结束交易，灵活易控。

(4) 低廉的交易费用。在股票市场上，你必须支付交易服务费和税金，服务费用高是因为一笔股票订单的成交需要经过好几个环节。外汇市场的场外交易结构特别是高效率的电子化交易系统缩减了大部分的成交和结算费用，交易成本就是模拟平台上看到的点差和经纪公司的佣金(一般只有几个点)，降低了交易支出。

(5) 双向交易，赚钱机会多。股票投资只有涨才能赚钱，而外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向就能赚钱。在股市中空头行情的时间远远多于多头行情的时间，投资机会不容易把握，因此股市是一个需要长期投资的市场，这也是导致很多股市投资人亏损的原因。

(6) 24小时全天候交易。外汇交易从每周一早上8:00(北京时间)开始，一直到周六早上4:00结束，其间随时可以买卖。而股市只能在白天特定时段交易，一般为上午9:30到下午3:00，不适合上班族操作。

(7) 外汇交易对中国投资者最有利。外汇交易的黄金时间是北京时间的晚上8点至晚上12:00。这期间是欧洲和美洲市场的白天，也是市场交易最活跃、汇率变动最大的时候，这个时间段中国投资者有充裕的时间投入到外汇交易中。

(8) 投资少，起点低。最低投资几百美元，折合人民币约几千元(无投资经验的新手不建议一开始就将仓位建得太大)就可以开户炒汇。成功的投资者，在一年内可有几倍的投资获利。这是因为保证金外汇市场的杠杆效应，可有效降低成本。

(9) 市场客观公正，信息透明，不容易受人为操纵。外汇市场每天成交量有3万亿美元，有先进科学的网上交易平台，行情和数据都是公开的，是最透明的市场。在这个市场，你可以和巴菲特、索罗斯同时看到美国的失业率数据，看行情一点都不会比他们晚。

(10) 外汇是一种自由方便的投资方式。只要有一台电脑，接通互联网，不论何时何地，都可以自行买卖交易，适合喜欢独立自由工作的年轻人。很多人选择外汇交易作为终身职业。

(11) 外汇市场资金流动性高，实行T+0制度，容易兑现。对投资人而言，不论何时何地出现任何消息，投资人都可以即时地做出反应。投资人也可以弹性控制进场或出场的时间。其他金融市场的大小与交易量和外汇市场相比较，就显得逊色多了，如流动性不好，例如在期货市场很多时候难以成交，价格容易跳空，不易掌握。外汇市场永远是流动的，无论何时都可以进行交易，外汇即时报价系统可以保证所有的市价单、限价单或是止损单完全的成交。

(12) 汇率变动相对剧烈，赢利空间大，风险能把握。汇率波动大，在趋势明显的时候投入，能够较为稳妥地在短时间内获得利润，投资投机两相宜，如想稳健投资缩小资金杠杆即可，如果交易错误，可以及时止损，并进行反向操作，仍可有较大的赢利。

(13) 选股方便，时间成本低。股市中有上千种股票，因此选股是一件很难的事情(相信股民朋友都深有体会，除非是那些根本就不懂还在“炒”的朋友，因为他们就没有认真地选过股，大多时候是在跟风)。而汇市中，货币组合非常有限(一般交易的是由七八种流通性很好的货币所组合的二十几种货币对)，这可以使投资者集中精力于这几个货币组合，分析成本低，并很快抓住它们的脉动。

(14) 外汇交易最能满足技术型投资者的需求。和股票和期货投资不同，货币走势的规律性更强，利用技术分析手段更容易赢利。大量经济数据都会定期公布，也方便投资者进行基本面分析。掌握不同国家货币的走势比分析股市中公司的变化要容易。国家的运作通常都较公司稳定，这意味着较容易预测经济发展的方向。

(15) 无交割期限限制。同期货和股票权证不同，外汇交易无交割期规定，可以长期持有外汇合约，既可以当“现汇”来做，也可以当“期汇”来做。

(16) 没有不可成交的单。股市和期货市场在涨停或跌停的时候就会出现买不到或卖不出的情况，这种流动性差的状况减少了很多投资机会，并会造成损失。而外汇市场只要你愿意，无论在什么时候都可以按照即时外汇牌价买卖。外汇市场不会突然大涨或大跌，让投资者面对任何突发事件都可以从容做出正确的决策。

清一清，外汇保证金交易的优势有哪些？。

069 案例：外汇期权中以小博大的诀窍

做贸易工作多年的谷先生，手里积攒下了不少美元。虽然美元兑人民币汇率一天天地跌了下来，但谷先生的收益却一天天多了起来。

谷先生并没有买基金，也没有炒股。对于谷先生来说，疯涨的股票就像一个个垒起来的鸡蛋，人人都想拿到堆在上面最大的那个，但总有一天鸡蛋“堡垒”会突然坍塌。于是，他将他的“鸡蛋”放到了外汇期权这个篮子里。投资外汇期权有哪些好处呢？主要可以分为以下两点。

1．炒外汇短线分步投入

其实，谷先生是个喜欢风险的人，一直想要凭借有限的资金，加上自己的投资理念，通过一个能够以小博大的投资产品，获取数倍的利润。在国内股指期货推出之前，各家银行推出的个人外汇期权产品便成了谷先生施展才技的平台。

一开始，谷先生抱着练兵的想法，拿出一小部分资金买进了10份美元/日元看涨合约，合约到期后果真上涨了不少，这一次谷先生尝到了小小的甜头。

经过几次有赚有亏的小笔金额操作后，谷先生积累了不少外汇期权买卖的经验和体会。之后，谷先生便开始加大投入，逐渐扩大交易规模，盈利也随之增长。谷先生善于短期的外汇期权买卖，一般也就7天左右，最短时不过1天。外汇期权的时间价值损耗比较明显。因此，外汇期权更适合做短线，最重要的是抓住最佳出手时机。

2．玩外汇期权不能大面积撒网

谷先生的外汇期权投资分析信息，一方面来自于国内各大网站的外汇论坛，另一方面是定制了手机外汇资讯。谷先生只做美元的期权产品，他说：“正是因为专注，这几年我的收益达到了6位数。”

谷先生对外汇期权的理解是，虽然是以小博大，貌似赌博，但事实上对综合资讯的分析才是关键。因此，要对所操作外汇有一个非常深的了解，“一个人的精力有限，所以最好选择一两种货币重点研究”。

想一想，外汇期权中如何以小博大？___________________________。

070 案例：外汇交易实现双向盈利

苏先生是个老股民，曾经在股市沉浮十余载，赚了不少钱，也积累了很丰富的炒股经验。自从前几年金融危机后，股票市场行情低迷，苏先生买的股票一直被套牢，他只好暂时退出股市买卖操作，坐视其变。后来他了解到外汇交易既可以买跌，也可以买涨，随时可以买卖，涨跌都有机会赚钱，苏先生颇为高兴，顿时技痒，决定杀入汇市。

下面从几个方面来讲解外汇交易是如何实现双向盈利的。

1．外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换

外汇市场是世界上最大的交易市场，每天成交额逾15000亿美元。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于不具备实体交易所，因此外汇市场能够24小时运作。在交易过程中的讨价及还价，经由各大信息公司传递出来，各投资者就能实时得知外汇交易的行情。

2．在各样投资项目中，最公平、最吸引的人的可算是外汇保证金交易

外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易。银行或经纪商一般可以提供90%以上的信托，换言之投资者只要持有10%左右的资金(保证金)，就可进行外汇交易。

3．根据外汇货币价值的变动和外汇实盘标价的变动低买高卖

外汇货币的价值随着交易的起伏而不停地高低波动，如日元一天的波动大概是0.7%～1.5%。投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以从高价先卖出(空投/沽空)，再低价买入而获利。因为外汇保证金交易容许相向投资，而且外汇保证金交易并没有指定的结算日期，交易一瞬间即可完成，全日24小时可以进出市场，也可以随时改变投资方向和策略，是投资市场上交易相当灵活的投资。

想一想，外汇交易如何实现双向盈利？___________________________。

071 案例：买卖方便，套现能力强

小袁从事外汇保证金交易已经有几年了，平日里他对其他金融投资方式也多有了解。经过比较，小袁发现投资外汇保证金交易买卖方便，全天24小时开盘，套现能力强，涨跌皆可获利，这些优势是其他投资方式无法比拟的。下面详细说明外汇保证金交易在买卖和套现上的优势。

所谓外汇保证金交易，是指利用财务杠杆的原理，投资人先在交易平台上存放一笔资金(大多以美元为主)，然后用这笔资金兑换各国的货币以赚取差价。这笔钱就是外汇保证金。和外币存款不同的是，外币保证金交易只交割货币变动的差价，而不是全额交割，其杠杆倍数从10倍至200倍不等。

它的优点是可以长时间交易，以适应国际汇市的变化(大多从日本开盘至纽约收盘)，所以获利快速。因为24小时交易，没有停板制度，投资者可以随时一次性平掉手上的外汇合约，套取现金或赚取利润。

它的缺点是由于财务杠杆的操作方式，投资人若不深谙其操作技巧，将会暴露在很大的交易风险里，稍有不慎，很容易血本无归。

实际上，投资外汇保证金交易的第一要件就是要慎选交易平台，因为交易平台的选择，会直接影响投资人的交易成本和资金安全性。

一个好的交易平台必须具备如下条件。

(1) 能够保证资金的安全性。必须有正规而严谨的金融机构监管的资金存放地，才算合格。

(2) 较低的交易成本。报价差在6点以内，中间人的手续费不超过加减5点，单笔交易成本总和不超过16点，这是比较适合的交易平台。

(3) 好的交易平台必须报价迅速。很多经纪商或银行因为本身的获利即风险考虑，会在报价上占投资人的便宜。他们的报价差可能只有5点，但在报价时却偏离盘面报价，变相地增加所收取的价差。还有的甚至在行情波动较为剧烈时，拖慢报价的速度，从而减少投资人增加获利或降低亏损的机会。较小型的银行或经纪商比较容易发生这类情形。

想一想，你明白外汇买卖方便的特点了吗？___________________________。