1.1 庄家产生的条件

常言道：无风不起浪，独木难成林。任何事物都只有在具备了一定条件时，才会产生，这是一个自然规律，股市中也依然存在。庄家的出现就遵循这样的规律，是股市发展到一定阶段的一个必然现象。具体地说，庄家的出现是在以下两个条件的渐趋成熟并共同作用下产生的。

1.1.1 新兴股票市场的发展是庄家出现的“助产士”

新兴股票市场的发展直接助力了庄家的产生并推动了庄家的发展。我国是一个发展中国家，股票市场相对于西方股市只是襁褓中的婴儿。虽走过了几十年的历程，但各项制度和措施依然有待完善，并且上市企业及股民的意识远未成熟，这些还都需要很久的磨砺。因此，总结我国的股票市场特点和规律，可以得到如下结论。

● 社会主义市场经济正是潮涌之时，虽顺应时代和全球经济一体大势而扬帆破浪，但股票市场毕竟发展时间比较短，即股票市场的发育、成长直至成熟还需要很长的路要走。而这些可以借鉴的经验很少，都需要我们自己去继续探索。

● 相关的法律、法规等配套制度还很不健全，执行起来缺乏统一、明确的标准。

● 市场规模还处于成长阶段，上市公司从了解、认识，到精通、掌握股票这种融资方式的时间还很短。需要学习、适应和消化的时间还很长。

● 市场机制还不完善，与股市相配套的期货市场诞生时间则更短，缺乏有效规避风险的能力。

● 股民心理还不成熟，投机思想在市场中占上风，投资者大多缺乏战略和宏观投资视角，盲目盈利心理作祟伤害了投资者，也影响了股市的健康成长。

● 社会主义市场经济领域内，因为受到传统计划经济的较大影响，股市上计划经济的影子依稀可见，市场中缺乏长视野、战略性的企业家。

● 部分上市企业竞争能力和创新能力差。主要原因在于知识密集度低、自主研发能力弱、主动性不强。大部分企业在与国际市场接轨后处于产业链低端，在很长一段时间内处于竞争劣势，表现为上市公司上升空间狭小，较难寻找到适合长期投资的股票。

● 目前，从上市公司历年表现来看，能够连续保持5年增长势头的股票比较罕见。

● 缺乏自主核心技术支持的企业以及强劲爆发力的龙头企业。

1.1.2 证券市场发展的不确定性导致庄家的产生

国家多次提出，要大力发展股份制经济，发展资本要素的市场，这给股票市场提供了加速发展的机会，但是证券市场在发展的过程中还存在着这样或那样的不确定性因素。

● 《中华人民共和国证券法》逐步实施，虽说使股市法制化进程取得了长足的进步，但法律本身尚待进一步完善。

● 上市公司的股权结构还不科学，市场化较低，亟须改进。国家股和法人股比例过重，不能上市流通，这个问题需要进一步化解。以往的国有股、法人股转让，以净资产值来成交的实际价格已经相对较低，甚至有时还远低于净资产，以这样的价格条件进行股权转让，使国有资产流失成为必然。

● 中央不断配套完善的监管措施加速了证券市场的发展，但是在走向国际经济一体化的今天，经济的联动、危机的传导必然将波及中国股市。股市上行压力增大、股指震荡这些不确定因素都为庄家的产生、成长提供了温床。