1.5 环卫市场

1.5.1 环卫服务市场开始爆发式增长，一体化项目的数量、金额与年限齐增长

2015年以“清扫保洁”为主的环卫服务市场伴随“PPP元年”开始在市场上显山露水。进入2016年以后，环卫市场化呈现出爆发的增长态势，合同金额同比较2015年增幅高达223%。2017年我国的环卫市场化延续了2016年的强劲走势，1～6月份合同金额接近600亿元，全年将轻松跳过1000亿元关口，单独从西北地区（陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆）拿出来的经费来看就可以感受到该行业的火爆，项目数量从2015年的130个到2016年的195个，2017年半年多就有项目191个，金额从2015的4亿，到2016年的55亿，2017年半年多达35亿元。

在环卫一体化项目总合同金额方面，据不完全统计，2016年合同金额超过10亿元的新签环卫项目为12个，2017年1～7月份合同金额超10亿元的新签项目为11个，而2015年则没有一个超过10亿元的新签环卫项目。除了合同金额越来越大外，合约的期限也越来越长。2015年全国合同期5年以上（含5年）的环卫市场化项目数量为305个，2016年全国合同期5年以上（含5年）的环卫市场化项目数量为561个，2017年1—7月份全国合同期5年以上（含五年）的环卫市场化项目数量则达到了678个。金额与年限的大跨步引导“大环卫”理念呼之欲出。

环卫服务市场的主体也颇为活跃，国企与民企同台竞技、三大阵营基本形成。2016年，启迪桑德、北京环卫集团、福建龙马环卫、北控水务、深圳玉禾田、劲旅环境、中联重科、东莞家宝园林绿化、广州侨银环保、昌邑康洁环卫等十强合同额合计约占全行业的60%。行业龙头逐渐集中。

1.5.2 固废领域并购热度依旧，海外标的备受青睐

进入2016年，固废领域依然是各类投资者、企业、服务机构青睐的产业之一。固废资本市场也持续保持着近几年的火热，继续呈现出大市场、大项目、大需求的趋势。大型央企、地方国资和各个上市公司为进一步发展扩张，继续通过并购加速抢占细分市场，或进行横向一体化，或纵向一体化，甚至跨界混业模式的布局。据不完全统计，2016年至2017年7月以来涉及固废的环保并购金额已超过400亿元。其中有企业继续通过并购跨界进入环保邻域，如鞍山第一工程机械8.2亿收购尚远环保91.11%的股权，变更主营业务为环保；金圆股份通过1.3亿收购江西新金叶58%的股权进入固废治理行业。对于大型固废企业来说，通过横向并购是扩张细分领域的快速手段，推进企业走向综合化服务方向，如启迪桑德在再生资源利用回收领域的一系列并购动作，创业集团切入餐厨领域，瀚蓝环境进入危废市场等。此外，2016年以来新三板环保企业的并购参与度空前活跃，有多达11个被并购的案例一方为新三板挂牌企业。总体来说，在固废处理处置领域，并购由拓展市场、扩大运营规模的横向并购逐渐转变为基于行业价值链构建和补全的并购整合。

2016年以来，在固废领域，多个海外标的被国内固废巨头纳入囊中，如北控14.4亿欧元收购EEW，光大国际1.23亿元收购波兰固废处理公司NOVAGO，中节能买入葡萄牙固废公司38.5%股权、天翔环境及多家知名投资机构共同完成了对德国欧绿保的股权投资等。海外并购的目标国多为发达国家，但也有部分买家的目光开始转向发展中国家市场，如“锦江环境”在2017年4月17日宣布在印度成功收购首个垃圾处理项目——勒克瑙市项目。