三 产品创新

在大资管行业竞争加剧的背景下，产品创新已成为银行理财业务的关键词，各商业银行根据不同客户群加快推出主题创新、投向创新、兑付创新等一系列特色创新型产品，以促进银行理财差异化发展。

（一）主题创新型理财产品

主题创新型理财产品是面向特定群体销售的理财产品，通常在收益率方面会有较大优势。比如乌鲁木齐银行研发燃气卡专享理财产品，针对拥有燃气卡并且已激活金融功能的客户；南京银行则面向教师客户群体发行特供理财产品；建设银行发行的“乐享新西兰”理财产品，使客户在获得理财收益的同时可获得新西兰的永久居住权；江苏银行的公益理财产品；农业银行挂钩相关期货商品价格的理财产品等。

农业银行首创“挂钩白糖”理财产品

2016年6月，农业银行广西分行独家成功发售首只白糖期货价格挂钩结构化理财产品，主要面向糖业企业等企业客户。此款产品是行业内首创的挂钩农产品期货价格的理财产品，旨在适应经济发展新常态，满足广西地区客户多元化金融服务需求。该理财产品收益与郑州商品交易所白糖收盘价挂钩，根据白糖期货价格走势不同，购买该理财产品的客户可获取白糖期货价格上涨带来的高收益或保底收益。对于糖业企业而言，结合自身生产实际情况和对白糖价格的预期合理购买该理财产品，可有效提高资金使用效率，实现资金效益最大化。

（二）投向创新型理财产品

投向创新型理财产品是通过较为特别的投向，如投向资本市场、“一带一路”建设、京津冀协调发展、长江经济带、 “中国制造2025”等国家重大战略和实体经济转型的重点领域，吸引投资者。比如招商银行推出“投融通”业务，服务范围可覆盖上市公司转型成长的多个阶段；东莞银行则推出了主要投向与特定交易对手的特定艺术品收益权，并要求特定交易对手将相应艺术品质押给该行，设定产品运作结束后由特定交易对手对收益权进行溢价回购。这类特定投向产品虽然发行量不大，但能极大丰富银行的产品线。

民生银行宣纸理财产品

宣纸理财产品是民生银行非凡资产管理消费品系列的第一个产品。该产品面向零售贵宾客户发售，募集资金投资于定向资管计划。创新性地赋予客户购买商品的选择权。对于购买该理财产品的客户而言，在参与宣纸这一高端消费商品投资的同时，附属相应商品选择权——该产品投资客户在理财产品存续期内，有权以优惠价格在指定渠道购买一定额度内的高端精品宣纸；创新性地帮助融资企业宣传品牌。对于生产企业而言，实现快速融资的同时，宣传了产品品牌，提升了实际销量；该产品打破以往理财产品单纯的金融属性，积极运用国家政策，以非凡资管计划为纽带，打通生产客户（融资客户）和消费客户（投资者）的联系渠道，收到了服务实体经济的效果。

（三）兑付创新型理财产品

兑付创新型理财产品是通过特定方式进行兑付的理财产品。这类产品所兑付的内容对于目标客户群通常有较大的吸引力，因此在兑付内容设计时应选择大多数投资者感兴趣的内容。比如浦发银行研发的以特定手机作为实物收益的“先机理财”计划。

浦发银行“同享盈之先机理财”计划

同享盈之先机理财计划（以下简称“先机理财计划”）是浦发银行与中国移动进行跨界战略合作，整合双方优势资源创新设计、推出的实物支付型理财产品。该产品将客户购买理财产品的预期现金收益全部转变为中国移动提供的手机、话费、流量等实物收益，且相应实物收益于产品成立后约定时间内提前兑付给客户，产品到期后返还客户本金。

先机理财计划精选市场热门且稀缺的手机（如华为P9及iPhone7 plus）作为理财收益，并得到中国移动的资源支持，能在手机尚未普及市场前为客户抢先供货，极大提高了理财产品的市场吸引力。同时，实物收益在理财产品成立后即可提前兑付，实现客户收益的保值增值。