准确识别欺诈性报表

2002年11月19日，朱镕基在香港举行的第六届世界会计师大会上演讲时透露，由于字写得不好，他很少题词，但为国家会计学院题写了四个字——“不做假账”。他说：“我希望每一个中国国家会计学院毕业的学生，永远都要牢记这四个大字！”

财务人员不能做假账，同时国家也一直在打击做假账的企业组织和个人，但假账还是有很多人做，他们正是利用了企业报表的数据作用和说服力，来达到他们一些不合规不合法的目的，比如偷税漏税、上市圈钱等等。

 

1993年，西安达尔曼实业股份有限公司以定向募集方式设立，主要从事珠宝、玉器的加工和销售。1996年12月，公司在上交所挂牌上市，并于1998年、2001年两次配股，在股市募集资金共7.17亿元。西安翠宝首饰集团公司一直是达尔曼第一大股东，翠宝集团名为集体企业，实际上完全由董事长许宗林一手控制。

从公司报表数据看，1997年至2003年间，达尔曼销售收入合计18亿元，净利润合计4.12亿元，资产总额比上市时增长5倍，达到22亿元。净资产增长4倍，达到12亿元。

在2003年之前，公司各项财务数据呈现均衡增长，然而，2003年公司首次出现净利润亏损，主营业务收入由2002年的3.16亿元下降到2.14亿元，亏损达1.4亿元，每股收益为-0.49元，同时，公司的重大违规担保事项浮出水面，涉及人民币3.45亿元，美元133.5万元；还有重大质押事项，涉及人民币5.18亿元。

2004年5月10日，达尔曼被上交所实行特别处理，变更为“ST达尔曼”，同时证监会对公司涉嫌虚假陈述行为立案调查。2004年9月，公司公告显示，截至2004年6月30日，公司总资产锐减为13亿元，净资产-3.46亿元，仅半年时间亏损高达14亿元，不仅抵销了上市以来大部分业绩，而且濒临退市破产。

此后，达尔曼股价一路狂跌。2004年12月30日跌破1元面值。2005年3月25日，达尔曼正式退市，成为中国第一个因无法披露定期报告而遭退市的上市公司。

达尔曼自1996年上市至2004年，造假金额达30亿元之多，却始终没被发现。在这8年中虽然换了3次会计师事务所，却直至2011年董事长许宗林携款外逃，老婆、孩子、亲属全部移民加拿大，才被发现这是一场精心设计的骗局。

达尔曼公司的造假导致银行损失20多亿元，投资者损失7个多亿。达尔曼造假手段包括：利用员工的身份证成立30多家空壳公司；与上市公司进行虚假交易，不断地做项目，购买生产线、进口设备；对外投资、搞珠宝一条街等虚假项目……而公司的毛利率、销货比率、各种单据都造得天衣无缝，收入、现金流、各种比率都符合行业比率。

 

作为投资人或债权人，对企业财务状况的了解主要通过财务报表数据分析获得。如何正确看待、认识报表中的数据及其意义，要求具备一定的专业能力。而在企业造假手段层出不穷的今天，使用财务报表数据更需擦亮眼睛。需要掌握一定的财务报表识别和分析的方法，从而对公司的财务状况做出相对客观的评价，以便及时发现企业非正常操作或潜在危机，来指导外部和内部决策。

一般而言，财务报表造假主要有这几个原因：①为了应对企业内部考核；②为了获取信贷资金和商业信用；③为了发行股票早日上市；④为了逃避缴税和操纵股价。

那么，如何准确识别这些欺诈性的假报表呢？

1．分析利润的来源与时间构成

企业利润的来源是多方面的，主要包括主营业务收入、其他业务收入、投资收益、营业外收入和补贴收入等。一般来说，企业的主营业务利润所占的比例较大，其他利润来源所占比例较小，有些项目甚至是没有的。因此，如果一个企业的补贴收入等偶然性项目在关键时刻出现异常，往往是企业为了达到融资等目的而实施的造假行为。

2．报表对应关系识别法

在实际工作中，当出现因产品、劳务等形成的“关联”公司间的应收应付项目的急剧变动等情况时，应该多加留意，以便能及早发现问题，规避投资风险。

3．现金流量分析法

如果企业的现金净流量长期低于净利润，意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产。若反差数额极为强烈或反差持续时间过长，必然说明有关利润项目可能存在挂账利润或虚拟利润的问题。

4．应收款项和存货分析法

一些上市公司利用虚开购货发票增加收入和利润，一方面增加了商品销售收入，另一方面也会增加商品销售成本，同时也会导致存货的异常增加及存货周转率的急剧下降，而这些虚构的收入往往表现为应收账款，就会导致应收账款周转率急剧下降。

现实中，那些被假报表欺诈的企业领导者和投资者，绝大多数都不看财务报表，或者根本不愿意也不会看财务报表，因为密密麻麻的数字让人头大。其实，只要根据财务报表项目一项一项地分析，读懂数据背后的业务活动并不难，坚持几次，更会有意想不到的效果。而且当你发现数字之下竟然有如此之多的内涵，会有一种强大的驱动力，引导你进一步去探索去求证，从而提高对经营、管理、决策的判断力。