现金流量表体现企业的生命力

利润反映了你赚钱的能力，而现金净流量反映了你未来存活下来的可能性。

企业的现金流量表，是反映企业现金流入与流出信息的会计报表。这里的“现金”指的是广义上的现金。它不仅指企业在财务部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资，以及其他货币资金。

企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以帮助企业领导者了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

1．经营活动产生的现金流量分析

（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润高，销售回款良好，创现能力强。

（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重大小。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

（3）将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

2．投资活动产生的现金流量分析

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数。但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

3．筹资活动产生的现金流量分析

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大。但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重加大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

下面来看一个案例。

从HY公司10月份的现金流量表可以看出：

第一，当月HY公司经营活动现金流入量主要来源于商品销售的收入和企业所提供的劳务收入；现金支出主要是用于购买生产所需的商品，以及支付职工的工资和企业的各项税费。

第二，HY公司的投资活动中，现金流入的主要来源有四个途径：一是因为收回了企业的一部分对外投资款；二是收到了投资收益款；三是处置了一部分无用的固定资产、出售无形资产和长期资产收回的款项；四是收到了其他一些零星的投资收入。投资活动支出方面，主要是用来购买企业所需的固定资产等资产。

第三，HY公司的筹资活动中，收入主要来源于投资者的投资款项和借入款项。现金流出主要是分配了股东的股利、利润和利息，以及支付了企业的债务和其他一些筹资费用。

 

分析企业现金流量主要从以下三个方面进行。

1．分析现金净流量的增减变化，了解企业短期偿债能力

如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善。反之，则表明企业财务状况比较困难。但也并不是现金净流量越大越好。如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金。这就是一种资源浪费。

2．分析现金流入量的结构，了解企业生产经营的长期稳定性

经营活动是企业的主营业务，其提供的现金流量可以不断用于投资，再生出新的现金流。来自主营业务的现金流量越多，表明企业发展的稳定性越强。投资活动是为闲置资金寻找投资场所。筹资活动则是为经营活动筹集资金。这两种活动所发生的现金流量，都是服务于主营业务的辅助活动。如果这部分现金流量过大，表明企业财务状况不稳定。

3．分析投资、筹资活动的现金流量，了解企业未来发展前景

分析投资活动时，要特别注意区分对内投资和对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明企业正处在经营扩张期，成长性较好。对外投资的现金流入量大幅增加，则意味着企业现有经营资金不足，正在从外部引入资金以满足生产经营的需要。如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明企业资金富余，正在通过转让资产使用权来获取额外收益。

总之，对于企业来说，一方面要以权责发生制来编制报表，计算出利润，来看一看企业有多大的赚钱能力；另一方面，也要以收付实现制来编制报表，计算出现金净流量，来看一看企业未来是否有可能存活下去，活得是否潇洒。