2.3 价格在股市中的应用
要说价格波动的规律，就不得不说道氏理论。通过原版的道氏理论不难看出，道氏理论是研究“平均价格指数”（大盘）的理论，不管是伟大的查尔斯·道，还是汉密尔顿、雷亚，都是通过大盘的走势来发表对市场的看法。而查尔斯·道和汉密尔顿还是《华尔街日报》的编辑，他们是否炒股有待考究，雷亚是汉密尔顿的铁杆粉丝，同时也炒股，不过原书没说如何通过大盘操作个股。很明显，原始版的道氏理论是分析师专用理论，只有分析师才不在乎怎么操作具体的个股，拿着大盘分析所谓的趋势和宏观走势。原书也说了，个股和大盘有时候同向，有时候逆向，那通过大盘分析炒股有什么用途呢？这误导了很多人。
然而，道氏理论还是很伟大的，如果把道氏理论的哲学思想和方法论提纯一下，用在个股上和期货外汇上，将是一个大杀器。
2.3.1 交易中的三大哲学思想
道氏理论的哲学思想才是我们学习的重点。我最喜欢的一句话是：人和人的差别，源于他相信了哪种价值体系。交易是一场游戏，除了无尽的变化，市场没有给我们定任何游戏规则，如果说有游戏规则，那就是尽可能地去赚取差价，胜者为王，市场只看结果，且同时不相信眼泪。
市场中有三种人：一是知道自己是游戏者；二是不知道自己是游戏者；三是不知道不但自己是游戏者，而且已经成为猎物。
为了不成为猎物，我们需要给自己定游戏规则，即自己的交易系统，无论发生什么都要坚定不移地且发至内心地相信。交易系统一般包含两个方面，一是方法，二是心法。方法是每时每刻都要用来参与市场的，怎么开单，怎么防守，怎么止损止盈等；心法最容易被人忽略，特别是新手，还认识不到心法的重要性。作为交易者，并不是天天都能一帆风顺，总会遇到挫折，那怎么给自己疗伤、怎么恢复信心就是坚定自己的信仰，即心法。如果心法崩塌了，就不会再相信自己的方法，导致不敢开单，不敢离场，甚至不敢操作，这些都是我近9年交易中经历过的。
本书会有很多心法方面的内容，可能有读者厌烦，怪我太啰嗦，我能理解。我把自己的经验和教训分享出来，希望能给读者一些启迪，如果只分享经验，不分享教训，那不客观，而且我希望读者能通过本书少走些弯路。
当我在交易中遇到挫折，就默默思索这三大哲学思想：价格是包含未来的、价格随趋势运行、历史会重演。当我确定了这三条依然成立，我就不再担忧了，因为大厦的根基依然存在，挫折只是暂时的。
1．市场上的三类交易者
从方法上来说，市场中的交易者分为三类。
● 技术派：大多数技术派以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行研究，依照价格波动的表现，推断下一步的趋势走向，研究的是价格将如何变化。我本人就属于技术派，但是我只看价格和平均价格，只依据方法操作，不分析也不预测，这就是我和其他技术派的区别。
● 基本面派：他们考察所有影响市场价格的相关因素，以确定市场的内在价值，他们专注于研究导致价格上涨、下跌或持平的供求关系，根据内在的原因，推断市场今后的走向，他们研究的是价格变化的原因。（价格变化的原因还用研究吗？价格变化的结果都实时显示在K线走势图上了，根据这个结果做就是了。再说了，价格变化的原因是不可知的，就算知道这个原因也没用，因为你无法通过这个原因推断出今后的结果，那些声称能推算出结果的人都是自欺欺人，一切都只能走一步看一步。价格是最聪明的，它知道所有参与者的预期，它也实时显示所有参与者的预期，价格也无须研究，相信即可。）
● 混合派：一会儿技术一会儿基本面的混合派，我就不多说了，他们大都在分析预测，这一类人在市场上最多。
2．技术分析的理论基础
技术分析成立的三大前提是三大哲学思想，如果你相信技术分析，并且想当技术派，必须相信前面所说的三大哲学思想。这里再重复一遍，即价格是包含未来的、价格随趋势运行、历史会重演。这三条构成了技术分析的理论基础，当我们在技术分析的迷宫中不能自拔时，回归原始基础是一种最好的选择。回归这三个原始基础，是一种对技术分析的再认识和再思考，毕竟一座大厦根基的可靠性应该是最值得信赖或推敲的。
在对技术分析进行根本性思考时，思维会随着记忆的延伸获取新的材料，忽视表面的诸多指标或形状不可靠的技巧性，更加坚持对原始基础的执着。
（1）价格是包含未来的。
价格是包含未来的，也可以有其他说法：价格消融一切、价格实时显示所有参与者的预期、市场价格已经包含了一切相关的市场信息。
“价格消融一切”构成了技术分析的基础。除非你已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析毫无意义。技术分析者认为，能够影响股票和期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或其他方面的，实际上都已经反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。这句话乍一听也许过于武断，但是仔细推敲，确实如此。这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给大于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。
归根结底，技术分析者不过是通过价格变化间接地研究基本面。大多数技术派也同意，正是某种商品的供求关系，即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明地显示了市场上的乐观或悲观心态。图表派通常不理会价格涨落的原因，而且在价格趋势形成的早期或者市场正处于关键转折点的时候，往往没人能确切了解市场为什么会有如此古怪的动作。恰恰是这种至关紧要的时刻，技术分析者常常独辟蹊径，一语中的，每次都能及时操作。
所以随着市场经验日益丰富，遇到古怪的情况越多，“价格消融一切”这一句话就能越发显出不可抗拒的魅力。既然影响市场价格的所有因素最终必定通过市场价格反映出来，那么研究价格就够了，让市场自己揭示它最可能的走势，并不是分析师凭他的精明“征服”了市场。所以，我们只能相信价格。
（2）价格随趋势运行。
“趋势”是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发展的早期及时、准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析的本质就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。从“价格随趋势运行”可以推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，掉头反向的可能性很小。这当然也是牛顿惯性定律的应用，也可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向征兆为止。
通过这个规律，我们可以设计出第一代交易系统：只看K线。
既然价格随趋势演变，那么可以得出结论：价格任何时候都处于大趋势之中，时间只是一个相对概念，把时间和价格组成的图表拉长就可以发现，股票的K线走势曲线（价格曲线）与横线（固定值）始终不重叠。
下面对这个系统的原理简单解释一下。
很多人认为价格是随机游走的，在走的方向上不确定，但是随机游走有一个确定性，即从一个点出发，经过一段时间的随机游走后，仍然停留在起点的概率非常小，与起点的距离由两个方面决定：一是波动率，二是游走的时间。所以，对于一个随机游走过程，从任何一个起点开始，一定时间之后，它究竟朝哪个方向走是不确定的，但是我比较有把握的是它偏离出发点的可能性非常大，而且波动率越大，时间越长，偏离的距离越远。所以，这个策略简单来说就是：观察的不是价格会上涨还是会下跌，而是价格会远离开仓点。下面找个走势图（见图2-4），我画给大家看看。
图2-4
在图2-4中随意画一条横线，以横线作为进出依据的话（K线收盘价突破为准），赚100%出来，亏2%止损。结果是什么？必赚无疑！因为最多错10次，亏20%，对1次就赚100%。因为价格必然会离开横线，随便你把线画在什么价位。你还可以把止盈止损调整一下，比如200%止盈、5%止损。当然，这只是一个最初级的交易系统，还有可改进的空间。
下面说说下一代升级版。
以相同的价格间距画线，可以画无数条，比如间隔5元画多条平行线。这样，每条线都是进出的依据，如图2-5所示。
图2-5
线不神奇，神奇的是执行力，能不能盈利取决于有没有去做。股票走势再好，你没有完全执行，中途退出，那么一定无法盈利，如果完全按计划做，谁都骗不了你，一定能有所收获。如果你坚持做下去，止盈能抵得上止损，还能盈利。
以上方法，建议用在30分钟周期及更长周期中。
其实，我也不建议读者用这么初级的系统做盘，下面还会介绍二代系统（只看均线）、三代系统（均线与K均结合），一代比一代实用。本人用这三种方法都赚过钱，且在三代系统上赚得最多。
（3）历史会重演。
这里说历史重演并不是机械式的重复，而是概率意义上的重演，是由操作者自己定义出来的一套交易规则（交易系统），在走势图上依据自己的规则进行买进卖出，当然有些价格形态符合要求并且按照规则方向发展，也有些符合要求却不按照规则方向发展的，综合来看，就是一种概率意义上的表现。另外，价格形态通过一系列高低点的排列组合表现出来，而这些图形包含着所有参与者对某市场看好或看淡的心理。
历史会重演，是通过统计众多历史走势图得来的，历史会重演说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史之中，或者说，未来是过去的翻版，重演却不重复是走势图的最大特点。
其实很多走势图在过去的几百年里早已广为人知并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改，本性难移”。
投资者经常在相似的历史变化中寻求投资“真理”，最后却伤痕累累，这正说明了市场是变幻无穷的。阴阳两种K线能构造百年来华尔街的风风雨雨，只因K线相似却不神似，历史重演却不重复。
图2-6所示是上证指数20多年的走势图，大家看看走势是否总在趋势中？看看价格是否随趋势演变？
图2-6
2.3.2 交易中的四大方法论
想做好交易，必须有好的心态，比如考场上的学生想考出好成绩必须掌握解题方法才行，光靠心态没有用。交易同理，有好心态的前提，就是有一个客观有效的好方法，这样人才能踏实下来。方法的链条是这样的：思想理念—方法—心态—执行力—结果。有了好方法，自然心态就好，执行力强起来了，结果自然不会差。
我从道氏理论提炼出了四大方法论，即上涨下跌盘整的定义、走势级别、平均价格、相互印证原则。
1．上涨下跌盘整的定义
● 上涨：最近一个高点比前一个高点高，且最近一个低点比前一个低点高（新高而不新低）。
● 下跌：最近一个高点比前一个高点低，且最近一个低点比前一个低点低（不新高而新低）。
● 盘整：最近一个高点比前一个高点高，且最近一个低点比前一个低点低；或者最近一个高点比前一个高点低，且最近一个低点比前一个低点高。（既新高又新低、既新低又新高、不新高也不新低、不新低也不新高。）
图2-7所示为上涨、下跌、盘整定义示意图。
图2-7
确定了高低点，不管行情怎么走，看着盘面就行，我们拿一个个的高低点来防守和进攻即可。
道氏在一百多年前提出的上述定义已经表现出尽量客观化的趋向，当然并未达到百分之百的客观。道氏对于“趋势”的定义是客观的，对于“高低点”的比较方法是客观的，但是对于“高点”和“低点”的定义并未达到完全客观化，因此历史上对道氏的趋势判定一直存有争议。但是道氏能在一百多年前就达到这种近似客观化的研究成果，非常难能可贵。事实上，道氏理论已经够精确了，价格波动是由参与者情绪推动的，没有人能完全客观化、精确化地定义出高低点，否则市场将不复存在。
那我们如何来确定高低点呢？高低点是分级别的，定义里面高低点的比较说的都是同级别的高低点，同级别的高低点比较才有意义，不同级别的高低点不具备比较的意义。所以，要确定同级别的高低点就要先理解走势级别的含义。在介绍走势级别之前，不得不说平均价格这一概念。
2．平均价格
道氏理论是研究平均价格指数的，平均价格指数就是大盘。前面说过了，通过研究大盘进行具体操作很不客观，但是这个平均价格的思想很先进。我们能从这个思想中引申出“平均价格”的概念，就是一系列K线收盘价平均数的连线，这就是我们常见的均线。比如30均线就代表30个相邻K线收盘价平均数的连线。
炒股或炒期货最重要的就是成本，你有你的成本，别人有别人的成本，所有人的成本平均下来就会有一个“总平均成本”。价格用K线来体现，收盘价是所有交易者都认可的价格，是我们决定要不要买卖的价格，所以我们要关注收盘价。大家为什么要买？因为觉得买了会涨，所有人都这么觉得。涨价的前提是买的资本量大于卖的资本量，表现在价格上就是：涨价的前奏是价格高于平均价格。由此可见，股不是选出来的，是涨出来的，买的时候谁都不知道以后能不能涨，只能保证该买的时候买，该卖的时候卖，其他你都决定不了。
当价格高于平均价格，就意味着“抢手”了，大家都买，就涨价。所以当价格高于平均价格，就可以买进；当价格低于平均价格，就可以卖出。道理就这么简单。
平均价格（均线）的作用：一是和价格（K线）相互印证，二是确定走势级别。
表2-1中以上证指数为例列出了不同均线的收益率，这是二代交易系统（只看均线）。数据测试时间段为1992年11月17日—2014年9月30日（约22年），共测试200个参数（2～200），即测试200日均线以下的所有均线（1日均线没有意义，不统计）。
表2-1
交易方式：收盘价位于均线以上则买入，收盘价位于均线以下则卖出。
这个是净收益，已经减掉了亏损。这个交易系统，获利最大的是22日均线，共交易217次，正确次数仅有67次，也就是30.88%。简单点说，就是操作3次，才会对1次。就相当于“一袋瓜子共217颗，其中金瓜子67颗，烂瓜子150颗”。你不把所有瓜子吃一遍，你就拿不到那67颗金瓜子。为了拿到67颗金瓜子，吃150颗烂瓜子，就是代价，但67颗金瓜子带来的喜悦完全可以覆盖150颗烂瓜子的晦气。
你只愿意吃金瓜子，不愿意吃烂瓜子，那么你永远吃不到金瓜子。也就是说，要吃就连续吃一袋，要么就别吃。好了，我们可以把二代交易系统升级一下。
以3、5、10、20、60、120、250日均线为核心，以一个短期的均线上穿（下穿）一个长期均线作为买卖条件，这就是二代升级版。
以1990年12月19日—2012年9月28日作为统计分析区间，统计周期长达22年。升级版中金瓜子就多了。价格大于平均价格，意味着大概率上涨的前奏。如果是小范围的平均价格（小均线）大于大范围的平均价格（大均线），意味着大概率上涨。反之，就是大概率下跌。数据如表2-2所示。
表2-2
注：表中列出的是收益率前8名的数据。
通过表格可以看出，均线就可以盈利，而且赚的还不少，最起码能秒杀99%的散户了吧。
3．走势级别
交易者必须明白，对道氏理论提出的价格三波段（主级正向波、次级逆向波、日间杂波）的区分，可以用来理解走势，但是具体操作的时候绝不能人为地事先去猜测，必须是走一步看一步。
因为价格的波动本质上就是所有参与者情绪的波动，人的情绪高涨和低落没有什么公式定理可言，且人类从诞生之日起就没有改变过贪婪恐惧、患得患失、想赢怕输的特性。所以，我们通过研究大量的历史走势图能找出相对客观、接近精确的办法，就是用平均价格（均线）作为参照物去理解走势级别，然后顺着平均价格来确定同级别的高低点，确定了同级别的高低点，就能按照上面说的上涨下跌盘整的定义去具体操作了，具体操作后面章节会讲到。
4．相互印证原则
道氏理论始终坚持相互印证原则。相互印证原则，是指相互之间具有内在制约的事物在变化中相互验证，如道氏提出的工业指数（代表生产部门）与铁路指数（代表流通部门），由于其内在相互制约机制对整个国民经济具有重大影响，因此是道氏的关注点。但这只能用于分析，无法解决根本症结：如何具体买卖？
这里强调一下，我们可以用“形态突破”和“均线突破”来相互印证。后面会展开介绍。
在盘面上，K线代表价格，K线用四个价（开盘价、收盘价、最高价、最低价）就把价格的波动按照这种稳定有序的模式忠实地记录了下来，没有任何变形和篡改，其他指标都是从K线演化而来，或多或少偏离了交易的本质：赚价格差。
K线又分为不同的周期（周线、日线、小时线、分钟线等），同时忽略了从开盘价到收盘价之间的价格变化过程，只记录期间的最高价和最低价，其哲学含义也很明显，即从开盘价开始，不管中间是波澜壮阔还是风平浪静，真正的交易者都不为所动，收盘价才是所有参与者用钱投票的最终价位。道氏理论也强调看收盘价，价格每时每刻都在消融一切信息。
平均价格，也就是常说的“均线”代表着所有参与者的“平均成本”。当K线高于均线，说明此品种比较抢手，上涨的概率较大；当K线低于均线，说明此品种比较滞销，下跌的概率较大。可能你会想，均线有那么多，以哪个均线为准？其实任何一个都行，都符合这个规律。我们为了操作起来比较平稳，选择稍微大一点的均线比较好，比如150日均线。周期有日线、周线、小时线，到底以哪个周期为准？为了操作起来比较平稳，建议选择稍微大一点的周期，如1小时周期、30分钟周期，新手最好选择不低于15分钟的周期，因为太小的周期虽然赚得快，但是驾驭起来较难，如果掌握不好大起大落几次则会深受打击。
道氏理论主要通过分析“铁路指数”和“工业指数”的变动方向来确认趋势的转折。如果两个指数都掉头向下了，就确认整体市场可能会下跌。但是这里我们不这样用，而是使用相互印证原则。价格的突破分为“形态突破”和“均线突破”。上面讲过了，收盘价突破了颈线叫作“形态突破”，收盘价突破了均线叫作“均线突破”。当“形态突破”+“均线突破”都发生了，叫作“双突破”，即相互印证原则。如果只发生了一个，那么需要等待另一个来确认。
本节非常重要，因为突破就是进出场的信号，我们做盘就是从突破入手。