第三章 形数法则

一 形数法则就是证券市场波动中“形”和“数”之间的自然法则

当我在博客和微博里每每提到“形数法则”时，总有人好奇地问：你的形数法则究竟是什么？简而言之，形数法则就是证券市场波动中“形”和“数”之间的自然法则。

道氏理论使我们看到了市场的“朦胧美”；波浪理论使我们看到了市场的“裸体美”；江恩理论使我们知道了市场的“生物钟”。我们必须万分感谢这些伟大的理论，有了这些理论，我们今天才能这样深刻地认识和理解市场。道氏理论、波浪理论是从横向梳理市场波动法则及循环规律；而江恩理论是纵向深描市场波动法则及循环规律。本人的形数法则则是在二者基础上尝试以立体描绘为实际操作提供便利，初步解决了前两者在实际操作中存在的一些不确定性、不可预测性和难以分辨性问题。由于时代的客观局限性，前人的研究探索留下了许多空白，这也给了我们这些后来的研究探索者极好的机会，使我们一代代后来者有机会去完善充实和创新发展。只有这样，我们才无愧于我们这个伟大的时代。我自创的“形数法则”就是基于这些工作的伟大尝试。

我们知道世间万物皆有象、数、理。由象知数，由数明理；再由理辨象，由象证数；只有这样通过实践—认识—再实践—再认识的反复循环提高，我们才能走出混沌，悟出大道。

因为万物同源，万法归一，所以世界上一切投资市场的波动也都有一个“象、数、理”的认识过程。“象”就是我所讲的“形”——我们每天看见的波动K线；“数”——每天市场波动的价格（或指数）。虽然每天的“形”在每个投资者眼里，每天的“数”也在投资者心中。但是，很少有人去探究它们背后的东西即“理”（法则），或者再用这个“理”去“辨形证数”。形数法则就是尝试把握形与数之间运动的内在数理规律。它们是相互验证的，它们的涨跌是受一定的法则支配的。这就是我的“形数法则”的基本内容。

有什么样的“形”，就有什么样的“数”，它们之间就有什么样的“理”。如何以“形”证“数”、以“数”识“形”？辨“形”而不知其数，未能真正辨形；知“数”而不能辨形，亦不算真正知数。只有做到大体上能辨形而知数、知数能测形时，我们才可以讲能基本达到“通形达理”和“知数达理”了。我这里讲的“理”指的是“市场之时空规律”。如果你得“理”而不能验证“形”和“数”，则其“理”不是真“理”。有其事，不知其理，是我们智慧不足；有其理，不知其事，是我们观察不周。

在这里需要重点指出的是：“形”只是告诉了我们过去和现在，“数”却既能验证过去和现在，还能告诉我们未来。知前形之数可预见后数，以证前数；知前数之形可测算后形，以辨前形；至此，形数才有机结合、相互补充、合二为一、辩证统一了。同时要知道：人人都会辨的“形”，不是真“辨”；人人都会识的“数”，不是真“知”；人人都会讲的“道”，不是真“理”。

只有“象（形）”“数”“理”能高度统一了，你才能讲我有点“觉悟”了，才称得上真正得了点“道”。但这个“道”还要在实践中反复验证，不断修正，不断完善；如果只因过去的那两三次的成功，就认为自己一定能够把握未来并稳操胜券的想法是非常幼稚可笑的，也是极其危险的。一是因为投资市场是残酷的，没有回头路可走，稍有不慎就可将你打回原形，甚至使你万劫不复。二是因为世界每一天都是新的，投资市场每一天也都是新的，我们必须每天认真虚心地面对新的世界和新的市场，随时适应其变化，与时俱进。

二 形态的完美和数学的神奇体现市场的波动韵律

世间万事万物皆由形和数组成，无论“形”如何千奇百怪，“数”如何千变万化，但其终究将遵循自然法则。辨形必须知其数，知数方能真正解其形。要想全面深刻地理解和把握证券市场的波动及周期循环规律，离不开人类最原始的认识世界的方法，即科学的、最基础的几何和数学方法。

一切有形和无形之物皆由心生。我们既可以化有形为无形，又可以视无形为有形。要客观准确地观“形”，必须忘我、无我、无心；又世间万物皆有“象、数、理”之道，即所有“象”背后都有“数”的存在，而人们只能通过“数”才能真正知道其成“象”之“理”。股市亦如此。“象”——盘面波动走势及形态图形等；“数”——市场指数、股票价格及时空数据等；“理”——通过前者的“象”和“数”而得出，即依据客观市场而制定的操作规划。著名数学家丘成桐讲：“数学是系统地、量化地来解释自然现象的一门科学。”“数学是描述大自然的唯一语言。”恩格斯也认为：“数学是研究现实生活中数量关系和空间形式的科学。”证券市场的波动亦是一种自然现象，其也必定符合“象、数、理”之逻辑。辨图表之“象”，知演化之“数”，得市场之“理”。看似杂乱无章的市场波动，总是令人难以捉摸，实则不然，其波动循环也遵循大自然的一切数学法则。K线走势图是一种特殊语言，是一种超级密码，也是一部无字天书。它包含了一切市场信息，也反映了一种因果关系，更反映了一种数学关系。只有对市场进行长期不懈的本色研究，才能探究出其波动运行的奥秘。无论是历史的波动还是当下的波动都是在向投资者展示着未来的趋势和走向。市场波动的时空变化必须遵循数理依据和周期法则。如要使其形成一个完整的知行合一的智慧链，起码需要十多年的学习思考、探索研究及智识的沉淀和“身经百战”的知行积累。“天地有大美而不言，四时有明法而不议，万物有成理而不说。”其实，波动有韵律亦不语。得道者知其“实相”，一观便知，故无须多言；而多言者，却如盲人摸象，惑也！有些人知其然不知其所以然，或似懂非懂、不懂装懂。无道之术，在市场投资中只能赚得蝇头小利；无术之道，只会落得夸夸其谈罢了。

如何透过市场波动的表象，让我们有所思，有所悟，有所知？我们知道，道氏理论的伟大之处在于它揭示了证券市场波动运行的总体规律；波浪理论的伟大之处在于其发现了市场受自然法则制约的波动形态和模式；而江恩理论的伟大之处在于其把时间这个市场的重要因素引入市场分析中，在探索市场波动法则的同时，还注重波动时间的周期循环规律。我在继承先驱者对市场的分析探究的基础上，延续他们的科学思维并进一步地深入研究市场，创造性地把数学分析贯穿于对市场波动形态的分析和对市场周期循环规律摸索的全过程中。形态的完美和数学的神奇构建了市场的波动法则，即我所创立的形数法则。

我创立的形数法则，主要是把数学分析贯穿于对整个市场波动及个股波动的定性、定量、定时的分析预测和买卖操作中。我在对市场潜心研究分析的过程中，惊奇地发现市场各式各样的波动就犹如一棵树上的叶子，自相似，绝不同。如何在这纷繁复杂的波动中理出较为清晰的头绪？只有用数学化的定量分析方法，持久默默地耕耘，才能揭开其“自相似”波动现象中存在的“绝不同”的数学关系和其内在运行原理。形态的辨别、数学的演绎，告知着未来。市场任何波动的韵律都不可避免地以完美的几何形态和数学的和谐来表达它们自身。形数的统一，合理科学地解释了市场为何波动，如何波动。只有把“形”和“数”有机紧密地联系起来分析研究，才能破解市场波动的奥秘。

破解市场波动的密码，需要长期不懈地学习研究和探索，必须做到“但问耕耘不问收获”，才能最终获得成功。但市场中有些人没有“耕耘”就想着“收获”；有些人刚“耕耘”就想有“收获”；还有些人为了“收获”才被迫去“耕耘”；还有些人一边“耕耘”一边就想着“收获”了；更有些人自以为“耕耘”了多年，应该有“收获”了等。本人十几年前在立志探究市场波动规律时，从未考虑未来会不会成功，只是默默地不断回答在探索市场波动规律过程中出现的一个个“为什么”，不断追根寻源，努力去找到原因。耕耘必有收获，但此收获是可遇不可求的，应顺其自然。世界上一些事情的奇妙就在于：一“耕耘”就在乎“收获”的人往往没有“意外收获”；你越在乎这份“收获”时，越有可能得不到自己理想的“收获”；而默默地耕耘并不在乎“收获”的，却往往会“意外”地得到一份“收获”。因为捷径有时往往是弯的。你越是急于求成越反而可能一败涂地，而脚踏实地却往往会柳暗花明。通用电气前CEO杰克·韦尔奇曾说过这样一句话“没有什么细节因细小而不值得你去挥汗，也没有什么大事大到尽了力还不能办到”。对市场波动规律的把握，也是如此，细节决定成败，有志者事竟成。

世上万事万物无论是物质的还是精神的，凡是存在的东西，都可以用数学的方法来表达。即所有现象都存在着某种数学关系以及其内在的运行规律。如果我们不能上升到数学的高度来认识和研究市场表象和其内在客观存在的规律，我们就会陷入时而正确、时而错误的自我反复解释的唯心主义中。

形数法则的创立颠覆了现有的市场分析操作理念和方法，其展示了市场波动的自然本质属性，也揭示了市场波动的数理构成原理。如果你能对市场过往的波动及历史循环走势在形数法则中找到合理客观的解释和相应的数学答案，那么市场的未来就会较清晰地呈现在你的眼前。形数法则有别于一般，是至今为止在国内外证券理论中独一无二的，其对市场波动理念的独特诠释，既有别于人云亦云的市场分析方法，也有别于亦步亦趋的走一步看一步的探索方法。形数法则是通过对波动形态进行数理分析，从而获得较为理想的表达市场意图的简朴方法。形数法则使我们能更好地知市场波动之形态之美，品市场波动之数学之理，叹市场波动之韵律之妙。形数法则是我在大量阅读并消化国内外经典证券理论书籍、深切领悟前人对市场规律探索理念的基础上，拒绝平庸，寻求的一种新的尝试，也是我别开生面地选择不同视角审察市场波动规律二十多年后，通过反复实验后不断完善而逐步形成的。形数法则独特、简单、清新、有效的市场分析判断方法有别于市场上现存的其他一切方法，其简单而不粗糙，注重大格局而不忘小细节，注重大方向更关注当下。

我认为：面对市场的图表形态，形是形而非形本身，其形必有数理之依据，每一形态绝非天成；而市场的指数及股票价格，亦数是数而非数本身，其数必有演变之雏形，每一数亦非偶尔得之。恩格斯讲得好：“数学是研究现实生活中数量关系和空间形式的科学。”罗素也认为：“数学是符号加逻辑。”“明者远见于未萌，智者避危于未形。”我们只有从形数相辅相成的角度来思考分析市场的时空走势，才能有效地把握市场的波动规律，才不会在市场上“执幻为实，认假成真”。首先，我们必须明白，图表涵盖了全部的市场行为和信息。图表亦如《周易》中所讲之“象”，“象”由“数”生，形而上为“象”，形而下为“数”，见“象”推“数”，用“数”测市，我们便能摆脱感性困扰而能较理性地分析判断市场了。其次，股票价格的变化总是呈现某种趋势运动的变化，当一个趋势形成后，没有内因加外因的合力，趋势是不会在中途停止的。最后，股市的波动是呈周期性的。周期的“临界点”都是可以用“数”来推算、演绎和修正寻觅的。预测为操作提供依据，而操作又是对预测的应变执行。任何完美的操作必由合理的预测系统和完备的操作系统（应变系统）组合而成。“万物皆为数”是理解形数法则这一命题成立的根本性要素。

对市场规律的探索是永无止境的。在探索的路上，脑袋里永远不要有任何条条框框，在证券理论和交易方法方面的探究是没有任何禁忌的。投资或投机的实战业绩是检验证券理论和交易方法正确与否的唯一标准。我不喜欢守旧，也不喜欢只继承不发展，在探索的路上一定要有自己全新的思维角度和研究深度，才能使自己脱颖而出。我一直认为只有明心见性、实修实证才能使自己成为一个革命的投资者。何谓革命的投资者？即有博览群书之毅力，有创新思维之突破，有颠覆以往之魄力，有自创法则之勇气，有脱俗空性之智慧。本人形数法则的创立，只是对市场波动规律的一点新的尝试，也是本人的一些独特见解和对市场波动独具匠心的一些思考和感悟罢了。可以相信：这是我在前人探索的道路上又向前迈进了一小步。我期待在未来市场波动的探索中会有新的、更多的发现和建树。

三 “形”和“数”有机融合是破解市场密码的解码器

英国理论物理学家、美国普林斯顿高等研究院教授戴森讲：“大自然的定律不可避免地以数学美的形式表达它们自身。”我相信市场波动的韵律也不可避免地以完美的几何形态和数学美来表现其自身。

把“形”和“数”紧密有机地融合在一起，就能成为破解市场一切波动密码的解码器。本人创形数法则，方知波动韵律，惊叹形态之美，细品数学之妙。世上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。同样，市场的一切波动形态也都是如此，任何波动形态都不是从天而降的，而是由参与市场的所有投资者的买卖形成的，而投资者的买卖行为又受到信息舆论、人性弱点及天文、自然、时空等的影响。这就注定每一种波动形态都是由诸要素组合形成的，而这个组合又必定遵循自然法则。万物皆数，波动形态中隐含着神奇的数字密码，每一种波动形态的完美都可以用数学来表示。任何一波波动初始的形态都已向我们透露了这波形态将如何演变发展，以及它未来波动的时空如何，波动的性质又如何，对于投资者的操作性影响如何。什么样的波动形态就有什么样的数理成因规律及“预后”。但准确地分辨出不同波动性质的形态，是需要数年细心观察和长期积累的，一旦我们知道了此波动形态的性质，我们就可以用形数法则来测算其未来发展的时空框架了。这就是我所要讲的辨形知数的道理。

同样，反过来当我们知道了波动中“数”的玄机时，我们也就能知道其将是什么形态的波动了。即当你知道了初始波动的一组数字后，便能根据法则预算其未来形态的时空变化。一组数字便是一段形态的完美表达。我们根据形态及数字的变化，能随时跟踪市场变化，不断修正预期，真正做到与时俱进，与市场同步。绝不能认为有先前的预算就可以一劳永逸了，如果那样的话，我们就要犯极大的错误。上升推动波有上升推动波的数字表达方式和相应的波动形态；各类形态级别调整也有其特有的数字密码和初始形态的特点；根据这些初始条件，我们亦可以依据法则，清晰地预算出其未来可能出现的时空形态大小。总之，驱动浪有驱动浪的数据和形态，反抽反弹有反抽反弹的数据和形态，调整浪有调整浪的数据和形态，小波动有小波动的数据和形态，大波段有大波段的数据和形态，牛市有牛市的数据和形态，熊市有熊市的数据和形态，震荡市有震荡市的数据和形态。辨形就能知数，知数就能辨形，形数之间是相互关联而辩证统一的。我们只有紧紧地把握市场唯一客观不掺杂任何人为因素干扰的东西，方能有效地避开主观臆想猜测与市场本身背道而驰的陷阱。只有这样，我们才能科学合理、辩证地解释市场的客观波动趋势并指明其未来正确的发展方向。

在利用法则进行预测的同时，需要不断证伪解释和验证。形数法则最显著的功效就是：只要能够准确辨明波动的初始形态和相应的一组数字，便能够大体知晓此波动属于什么性质类别的波动，其未来发展的时空，其又将会以什么波动模式来完成波动，其间又会在什么时空发生调整或反抽反弹，又最终会在什么时空出现拐点而终止波动，进入另外一种形态的波动模式。有了法则的指引，对市场未来波动趋势也就可以从数学论证的角度做出比较客观的科学解释了，这样市场预测便成为一种可能；我们亦能够及时制订各种应对策略，并在法则预测的各个节点上更加百倍留心并细心观察市场诸要素及形态的变化，一旦发现异常，我们便能在第一时间做出反应。要知道在险恶的投机市场，哪怕只比别人早几秒钟反应，也可能会给你带来巨大的财富或帮助你躲避巨大的灾难。另外，即使一时误判或错失了一些机会，我们也可以根据市场的后续变化，重新审视市场波动形态和重新修正对未来波动趋势发展的预估。如果市场形态发生了变化并且表明未来还有较大的盈利时空，那么我们必须立马调整操作策略和多空头寸布局。以上证指数为例：2007年5月末，上证指数进入我的法则所测算的重大时空节点，我全面退出A股并进入沽权的阻击战。但到了2007年7月中旬市场突破前高4335点后，我再次审视了从4335点调整以来的波动形态和数据变化，又根据其自调整低点一路上来的数字形态变化，利用法则进行测算，发现未来仍有一段上升时空且市场热点板块明显转移，我立马返身参与到市场热点板块的股票中。进入2007年10月后，当这波上涨形态趋于完美并且一些数据出现异常时，在多次反复审视市场自998点和1047点上涨以来的形态数据演变特征后，结合2007年7月以来迅猛上涨背后严重涨跌分化的特点，在7月上涨形态日趋完美进入终结阶段时，我连夜运用法则反复测算推演，最终得出上证指数这波从2005年开始的升势已进入尾声，上证股票市场极限高点就在6200点上下，大级别的调整将随时展开并且会异常惨烈，退出刻不容缓！我于2007年10月15日一开盘便以集合竞价的方式将几个账户上满仓持有的股票全数卖出，一股不剩。果然，上证指数在2007年10月16日到达6124点后市场便出现了大幅调整，其后持续下跌了一年多，最终在2008年的11月跌到1664点后，才在政府4万亿元投资资金的刺激下获得了支撑并开始了一波中级反弹。

为什么2008年我要空仓一年？原因是：一是为了跟踪验证法则预测的正确性，因为根据形数法则的指引，随着市场大波动调整上证指数将会在2500点上下；二是深知暴涨后的调整没有一定的时空，市场是不会重新雄起的，也是为了不重蹈以往前脚迈出火坑、后脚又踏入泥潭的覆辙，故我自2007年10月15日全部卖出股票后至2009年初便一直没有重新进入A股市场；三是深知市场股票价格如果没有在低位充分换手和沉淀，市场是不会有大的行情的。一拨“韭菜收割”后必须等后一拨“韭菜”长出来“接班”，市场才能恢复元气，才会重新有后续增量资金的加入；四是大级别上升形态的结束必有大级别的调整形态陪伴，任何市场先前的灿烂必定由其后的沉寂来补偿。

我们只有从形态辨别入手，佐以数学演绎方能测算未来。市场的波动形态是投资者洞察市场多空变化的第一直观要素，也是投资者与市场进行联系的重要纽带，更是市场要告知投资者市场奥秘的唯一语言表达方式。投资者只有通过市场波动形态，才能了解和知晓市场的历史、当下和未来，市场也以其无言的波动形态告知和提示投资者它的历史、当下和未来。而数字又是构成市场波动形态的唯一数理要素，投资者也是透过数字来了解市场、把握市场的。大盘波动的数字表征就是指数变化，投资者可根据指数的变化来判断大盘趋势的变化和形态的转换；个股波动的数字表征就是价格变化，投资者可通过个股价格的变化来决定买卖多空操作并预判后市走向。波动形态是展现在投资者眼前的几何形态，它是动态的，也是投资者通过视觉能马上感受到的；而数字的变化却没有形态的变化来得更为直观，更能冲击心灵。人类最早是通过事物的形态来了解世界的，最初也是用形态的描述来表达对世界的认识的。波动形态是一进入市场最先映入我们眼帘的波动几何曲线，正确辨别各个级别的各类波动的形态是正确认识市场波动的第一步。正因为如此，才有了前人探索市场波动规律的道氏理论、波浪理论等早期认识市场波动变化的经典理论。辨形是投资者正确了解和理解市场的最基本的方法。在市场任一时空的初始形态出现时，我们就必须在第一时间认真辨认它。要正确辨认市场波动的各类形式和模式，除了努力学习已有的经典书籍外，还需经过一轮牛熊转换的历练，通过仔细观察辨认，进而细心比较、认真归纳，并且把一些经典的市场波动形态牢牢地印在脑海里，使自己未来看市场波动形态犹如看小人书一样，知其一便知其二。对市场波动形态的辨认，没有长期坚持不懈的细心观察和思考总结，在第一时间辨认市场波动形态的性质和准确预测市场波动未来时空的发展态势是不可能的。为什么？许多市场的波动形态看似很接近、很相似，投资者稍一疏忽，便会想当然地认为这个形态似曾相识、对这个走势驾轻就熟、其未来如何演变一目了然，等等。其实，有些波动形态光凭肉眼辨形、辨性远远达不到科学的境界。许多看似很相似的波动形态，为什么操作起来结果就不一样呢？这种例子举不胜举，否则就不会有大多数投资者最终逃脱不了亏损的命运这样的事了。只有用正确方法观察市场的投资者，经过数十年的经验积累才能最大限度的准确辨认市场各类时空波动形态的性质和趋势。

有许多投资者判断当下市场形势和预测市场未来趋势，或操作买卖个股也喜欢根据市场波动形态来决定取舍，但为什么他们偶尔得手却又经常失手，时而正确又时而错误呢？究其原因，就在于相同的形态在不同时空的表达是截然不同的，有些即使在相同时空看似极其相似的市场波动形态也各有千秋，后市的演变更是千差万别。相同时空的相同形态，不相同时空的相同形态，使人屡屡上当受骗，误入歧途，这又是为什么呢？投资者如果只学会辨形还是远远不够的，还不能在市场上做到精确操作。辨形往往是感性的成分居多，仅凭辨形就进行市场操作是会跌跟斗的。许多投资者往往就是被那些似是而非的形态所蒙骗。有些投资者由于三番五次上当受骗，甚至从此不再关注波动形态的变化了，转而去关注其他电脑软件或人为设置的技术指标等，这就更是和成功背道而驰了。试问：人人都会看、人人都在用的那些人为设置的技术指标会使你成功吗？如果能，那么岂不人人都成功了？这岂不是说市场几百年来所形成的1∶2∶7的定律要颠覆了？可能吗？！

在这里我要特别强调的是：我们光靠辨形就进行买卖操作是不够的，因为单纯的辨形主观意识和感性认识较强，要想更客观理性地把握波动形态的性质，我们必须在“数”上面下功夫。形成市场波动的每一个数字，都有其丰富含义，绝不是随机的。每一个数字的形成都受到自然法则的约束（尤其是市场指数）。犹如我们人类的躯体遵循一定的数学结构一样，许多神奇现象呈现在整个宇宙一切有形、无形的物质中。正如有位诗人所讲：“无论你是否明白，宇宙无疑以它应有的方式展开。”这是生命的规则？回答是肯定的。这也是证券市场运行的规则？回答也是肯定的。看似相似的形态，当我们细心观察它们形成形态时所对应的数字来看，就显得不是那样相似了。通过数字的比较，你便能分辨出相似形态中的异同了。如果你能在不同的时空中分辨出看似相同形态的强弱波动，你便能较准确地知道市场当下进行到哪个时空了。如果是市场一波上升形态初始的萌动，你应快速加入；如果是市场一波上升形态中的首次洗盘调整，那么你应果断加仓和补仓；如果是市场一波上升形态最后的筹码派发高位调整，那么你应该逢高坚决卖出而不是加仓和补仓。从上升波动形态初始数字中，我们可以知晓此波上升形态的时空结构；同样，我们也可以从每一次调整的波动形态数字中认识波动的时空结构，进而知晓波动未来调整的时空和调整后未来可能涨升的时空。我们既要从形态上去辨别市场波动处在什么时空，又要从数学角度去论证我们先前辨形的正误，相辅相成方能最大限度地做出准确的分析判断，并随时跟踪市场变化，不断修正和证伪我们先前的判断。其实整个过程，就是一个不断辨形验证、不断知数验证的过程。

形数缺一不可，相互依存。如果我们单从形态上来判断市场和个股的走势是极易误入歧途的。前面也讲过，观形、辨形是主观的，极易被感性所左右；只有通过“数”论证后才是比较理性的。故我在看盘、监盘、复盘时，喜欢时不时地用数学方法来论证我对形态的分析及预测，一旦发现数字有异常变化便会马上警觉起来，尤其是当大盘指数或者个股价格到了某个波动极限顶部区间时，更是会全身心地进入一级战备阶段。因我始终认为：要想在证券市场获得投资成功，逃顶是最关键的要素。如何判断市场的顶部区间，如何在波动的常态中第一时间发现波动的异样，对波动形态顶部信号的捕捉尤为关键。虽说投资的成功和买在底部也有密切关系，但与逃顶相比较而言就显得不那么重要了。因为市场的底部空间较大，长时间小空间的波动一般出现在底部区域，时间较长是其显著特性，故投资者有的是时间介入。而顶部区间，尤其是每波市场涨升的极限顶部区间往往是在大空间短时间内出现的，既是市场疯狂涨升的阶段，又是盈利最多的阶段。一般投资者已被市场的狂热所感染，进入一种身不由己的癫狂状态，财富的迅速膨胀使投资者贪婪的人性弱点暴露至极致。顶部的形成恰恰和底部的构成在时空上是相反的。底部长时间小空间的震荡和顶部短时间大空间的震荡有一点是相似的，就是等大家习惯了一种震荡形态时，市场就会在某一时空突然发生转向。底部的转向，大家可以从容追进，没有踏空之虑；但顶部的转向往往会使人措手不及，因为此时的市场已在时空高位，根据物理学原理，势能转为动能，所以顶部的转向往往是凶狠的。

同样，如果市场或个股的某一种形态在相对底部盘整了相当长的时间，且这一盘整形态亦非常完美，那么一旦到了某时空拐点，其上涨必然时间短而涨升空间大。这也是形态在时空上的力量。时间形成节奏，时间决定空间，时间也集聚着力量。空间形成趋势形态，而趋势形态呈现的是波动表象，只有构建波动形态的数理结构，才是我们必须细心观察、跟踪测算的，我们必须以“象（形）”拟之，以“数”测之，以“理”证之。

四 如何应用形数法则

天下之事，必作于易；天下大事，必作于细。解决复杂的事，要从最简单的着手；成就大业，要从细微的地方开始；认识本质，也要从最根本的源头追寻。

随着科技的飞速发展和网络信息的快速普及运用，现在证券市场上用于技术分析的工具已经越来越多了，但是千万不要忘记市场每天波动的K线才是市场一切技术分析的基础。K线既是市场一切信息的集中反映，更是参与市场的投资者判断后市及其每天买卖心理的最后表现，更是参与市场的资金充分博弈后的生动反映。不同周期的K线组合和K线形态反映出不同时空的多空力量，一旦趋势形成，对于后市的预测作用还是比较有效的。所以研究最原始的K线和其在不同时空延伸而成的大大小小的形态，才是技术分析的重点！形数法则产生的基础就来源于此。

股市为何难测？因为股市实际上就是投资者心理的反映，而人心难测，所以股市难测。但是在这方面对K线及K线形态的分析却具有一定的优势，因为相比较经济宏观面、上市公司基本面等分析手段，它更直接、更直观，更便于投资者了解市场的真实情况。证券投资市场说到底就是投资者把资金投入证券市场以期获取投资收益的地方。市场K线走势和各个形态组合反映了市场资金博弈情况，也反映了各路大大小小投资者在投资过程中心理变化的客观实际，所以准确把握K线发出的信号，正确掌握K线形态及利用相关数据来进行市场操作，对于大多数投资者来说，能给其实实在在的帮助是显而易见的！

要很好地运用形数法则，我们的前提是，必须对市场各时空K线波动形态的常规模式及变异模式有一个比较深入细致的全面了解。没有这个坚实的基础，是永远无法走近形数法则的。因为我创立的形数法则就是在我深入研究和探索市场波动各种千变万化的K线形态基础上产生的。波浪理论明确告诉我们：上升趋势中的驱动浪有驱动浪的基本波动形态，上升驱动浪在行进过程中的调整浪又有其在不同时空独特的交替调整形态；下跌趋势中的调整浪有调整浪的基本波动形态，下跌调整浪在下跌行进途中的反弹浪又有其在不同时空独特的交替反弹形态；震荡市场里的波动形态其实就是横着走的调整浪。我们在全面了解和基本掌握了市场各种波动形态后，就能临盘在第一时间判断当下市场或个股处在什么大趋势中，在这个大趋势中的什么阶段，在这个阶段中的什么时空，在这个时空中市场或个股已经行进到了第几步，到了这个最后的节点我们就可以根据自己多空仓位情况采取相应的操作方法和措施了。例如，2005年12月6日（农历十一月初六，周二）上证指数见低点1074点后，2006年2月7日上证指数见1297点，根据波浪理论的指引，我们清楚地知道，上证指数已经走出了一波驱动浪形态。上证指数突破了2005年9月20日1223点的那波反弹高点，也就意味着市场趋势已经改变，未来市场将进一步上行。同样根据波浪理论的指引，我们依据市场在1297点进入调整的时空级别和上证指数在2006年5月16日到达1678点后的调整低点时空级别，就更可以预知未来市场的上涨高度了。如果未来到了一定的时空高度，市场大趋势上整体的波浪形态就十分完美了，我们又有什么理由不见好就收，享受利润，鸣金收兵，刀枪入库呢？再则，如果投资者对缺口理论也有一番细致研究的话，2006年至2007年10月的这波牛市是很有特征的。我在跟踪上证指数从1074点到4335点的上涨过程中，从各时空出现的波动缺口中，惊奇地发现了其中隐藏的奥秘，并根据上证指数波动的形态和缺口特征而幸运躲过“半夜鸡叫”那一劫。为此，我特写了《缺口理论在本轮行情中的完美演绎》一文，其被《上海证券报》于2007年6月18日开始连载，但由于某些原因未登载完，不能不说是一种遗憾。当时有缘的投资者如果按照我文中介绍的缺口测算方法，是可以在最后一波升浪中，依据其后出现的缺口测算到未来上证指数在6000点上下会构筑本轮行情的最终顶部。如读者对缺口理论有兴趣并善于研究思考，我此次特把此文收编在本书的第二部分，完整地再次呈现给有缘的读者，也是给那些在2007年订阅《上海证券报》却没有看见我那篇文章登载结束的读者一个交代。

2006年初，我们一旦正确分辨并把握了上证指数从1074点到1297点的形态和数据，就知道了上证指数未来的趋势，那么在当时投资者应采取的策略是：空仓的可以逢调整加仓大胆买入，前期如满仓被套的可以补仓或持仓待涨；如投资者能够分辨强势板块和强势个股并积极加入其中的，那么当时就是上天给你暴富的机会了。在这个时期，由于前期熊市调整长达五年多，大多数投资者不是被深套就是亏损累累，社会上依然弥漫着悲观的情绪，股评家、分析师也多持多空建议。如果我们把握了K线组合形态隐藏的奥秘，我们就能排除社会上一切形形色色的信息舆论干扰，坚定买股持股，静享未来市场涨升带给我们的投资收益了。这就是K线组合波动形态数据给我们未来的指引，如果知道了其中“数”的奥秘，贪婪和恐惧就更能够远离我们，投资或投机的成功也就离我们越来越近了。

同样，我们拿上证指数为例来说明形数法则中“数”的奥秘。我们从上证指数由1074点上涨到1678点后的形态来讲，或许有读者会问：你为什么不以上证指数从998点到1123点为上证牛市的第一波？我在这里明确地讲：根据波浪理论的指引，从998点到1123点的上涨，其内部结构是反弹调整浪形态而不是驱动浪形态。请注意：确定“正确的起点”相当重要！因为它直接影响到我们以后的测算，差之毫厘，谬以千里啊。或许又有读者会问：市场当时高点是1757点啊，你怎么讲是1678点？因为1678点才是进入调整的“正确起点”，而1757点不是。这也是在波浪理论的指引下得出的结论。如读者还不怎么清楚的话，请花点时间好好地去研读艾略特的《波浪理论》或《自然法则》。当年上证指数从1074点上涨到1678点后，市场便进入了一波较长时间的调整。这是上证指数从1074点上涨以来第一次出现如此像样的调整。我们可以根据波浪理论驱动浪的行进模式和江恩的波动法则及波动率的数学方程，知道正常一波牛市驱动浪上涨途中会有两到三次像样的时空调整，而反弹浪不会，其内部波动结构及波动形态也完全不一样。从1074点到1678点牛市第一波的涨幅便可测知未来下一个高点的相对区间了。我们根据上证指数2006年牛市第一波的内部结构和波动形态数据可知，上证指数的上涨明显呈现波浪理论中所讲的，走的是“一波上升浪的第五浪是延长浪”的形态结构，这就给我们预测判断市场未来走势指明了方向，也强烈地警示我们，一旦此波牛市涨升结束，未来的下跌将是惨烈的。《艾略特波浪理论：市场行为的关键》一书中第二章关于“第五浪延长后的市场行为”一节中这样写道：“从我们对市场行为的观察中得出的一条最重要的规则就是，如果一波上升浪的第五浪是延长浪，那么继而发生的调整将非常剧烈，并会在延长浪中的第二浪的最低点附近找到支撑。”并进一步指出“有时A浪会在那里结束”。不是吗？上证指数从2005年底的1074点启动的一波上升浪的第五浪是延长浪的调整就是在1664点结束的。这个点不正是这波牛市的第二浪调整区间？第一波的高点我们前面分析了是1678点，第二浪的调整上下区间是1757点至1512点，中间位是1635点。由此可见，波浪理论对于市场行进及未来的预测是有指引作用的。

可是在当时又有多少投资者会细细地观察市场每天的波动形态？又有多少人会去探究市场波动的内部数理结构？又有多少人“辨其形，知其数，懂其理”？各证券公司那些市场专业分析人士知道这些吗？每天夸夸其谈的职业股评家了解这些吗？那些大大小小的机构券商以及众多公私募大佬、基金经理深入探索研究过市场波动形态并知道其数理奥妙吗？没有！有的话，就不会在当时5000点、6000点时狂热叫嚣上证指数会到8000点、10000点了，也就不会有那些大佬明星、公私募基金经理们的投资理财基金业绩在2008年大幅下滑，甚至被深度套牢亏损，有的至今仍在泥潭中挣扎。如今他们吸取了当年切肤之痛的深刻教训了吗？在物欲横流、贪图名利的当下，有多少人会甘于寂寞、潜心研究市场波动规律？正因为大多数投资者及基金经理做不到这一点，在2013年悄悄启动到2015年6月中旬就快速结束的这一波上涨行情中，他们才会重蹈覆辙，再次忍受利润大幅缩水或再次被深度套牢，或遭遇巨大亏损和暴仓、清仓之痛。证券市场的残酷在于没有回头路可走！机会一旦错失，后悔莫及，但一切已无法挽回了。许多投资者经历了2006年的那波大牛市后，又被自己的无知和贪婪糟蹋了，曾经信誓旦旦讲一定要吸取教训，下次再遇到牛市绝不会再犯错了，可是这次怎么又犯老毛病了呢？前面提到“如果一波上升浪的第五浪是延长浪，那么继而发生的调整将非常剧烈，并会在延长浪中的第二浪的最低点附近找到支撑”。“有时A浪会在那里结束。”如果上证指数2007年那波牛市调整到1664点是大A浪低点的话，那么其后必然有大B浪反弹。而大B浪的反弹往往以大三浪的形态来完成。即上证指数1664点到3478点是B1浪，3478点到2049点是B2浪，上证指数从2049点开始的迅猛涨升属于B3浪。而根据波浪理论，B浪反弹的第三浪往往呈现的是牛市上升驱动浪结构，而正是这样的结构往往会迷惑大多数投资者，使他们误以为新的一波大牛市已经展开了，价升量涨，一派繁荣，纷纷入市。此时的舆论媒体也是欢欣鼓舞，上上下下都沉浸在这一“欺骗性的牛市”幻觉中。而一旦大B浪反弹结束产生的必然是惨烈的下跌，最终导致大多数投资者再次利润全部回吐和重新陷于巨大的亏损状态。不是吗？如果我们能够事前思考到这些市场波动情况，就会在迅猛的涨升中多一份理性和冷静，也就不会被那些错误的市场信息所左右。我们完全可以避免上证指数从大B浪反弹至高点5178点以后的三次大调整。总之，投资者如果没有对市场波动规律做深入探索和细致研究的话，就是下次、再下次遇到大牛市最终也只会留下一声长叹、一阵唏嘘而已，因为人性不会改变。投资者只有用正确的法则来分析判断市场，才能最大可能地回避人性弱点的干扰和影响，才能最终在证券市场上获取成功。

预测是知的最高境界，也是投资者的决定生死盈亏成败的关键所在！所有智者，远见于未萌，避危于无形。智者始于悟，终于谐；愚者始于乐，终于衰。形数法则为努力探寻市场波动规律的智者提供正确研究市场波动的方向，下面请允许我借用恩师江恩的话来做结束语：“笔者只是从科学的角度，在投机交易和投资方面提出一些建议和忠告，如同医生的做法一样。医生不会确保人们长命百岁，也不会保证你远离常人都会得的小毛小病；但在人们陷于困境之时，医生却能运用其通过从医经验、多年实践获得的技能和学识满足人们的一时之需。”“笔者坚信在本书中所归纳的理论和法则，因为我曾屡试不爽。”“即使仅仅能够让几个人停止疯狂的博彩式投资转而走上保守投机交易和投资活动之路，我的工作就算是没有白费。为此做出的种种努力也算是得到了极大的回报。”

最后再次需要强调的是：要较好地运用形数法则必须做到以下几点。

（1）首先要收集市场翔实的原始波动数据，具体请看本书第二部分第二章的“建立波动数据管理系统”。

（2）要善于研究市场波动的“DNA基因测序”，具体请看本书第二部分第二章的“波动基因和遗传”。

（3）要有深厚的辨形功底，必须深入理解和掌握波浪理论的精髓及其各种波动的常见（异化）模式，对波动形态的辨别能力要熟练到能见当下盘面波动走势便立马在头脑里形成“条件反射”并能在第一时间反映和辨别，请看本书第二部分第二章的相关内容。

（4）准确把握形和数各波动级别间的联系和相互的关联度，请看本书第二部分第二章的相关内容。

（5）预测要有多种预案，不可“一根筋”或“一条道走到黑”，要随时根据市场形数变化来修正和变更先前的预测及方案。我们是市场的“学生”，要跟着市场走，而不是试图让市场跟你走！市场永远是对的。

五 形数法则之证伪

波普尔证伪理论告诉我们：任何一种无论在当时看起来是多么科学、多么完美的理论，都只是一种假说或猜想（推论）。要想完善理论（的内容和结果），需要不断地对其进行批判，方式是“证伪”而非“证实”，这就是科学发展的方向和轨迹。科学发现的过程正是理论不断地被否定或修正的过程，而绝非证实的过程。

形数法则也是如此。本人创立形数法则的过程，也是一个科学发展的过程。在长期坚持阅读经典证券理论书籍和看盘、监盘、复盘的基础上，尤其注重波浪理论和江恩理论在市场实际操作中的非凡指导意义。对波浪理论的学习使我深刻理解了市场波动的各种形态和模式，以及它们在市场不同时空的表现和警示作用。如驱动浪的特点、形态和模式；又如反抽和反弹级别大小在形态上的区别；调整浪为何是最难掌握时空和辨明方向的等。对波浪理论的学习研究和在实际操作中出现的利弊也经常使我产生许多困惑：如浪中浪，哪里是大、中、小级别波浪的起始点？如何在波浪形态和模式中预测到其波动的时空范畴？如果不能辨别其正确的起始点和测算其时空范畴，则辨浪、数浪将永远是纸上谈兵，在实际操作中也更难精准把握，也往往差之毫厘，谬之千里。江恩理论为我解开了这些难题。江恩把时间概念引入市场分析，是其对以往证券分析理论的创新和突破。江恩理论的两大支柱之一是周期循环理论。江恩对市场大、中、小波动都引入时间概念，即周期循环。从周期循环的视角再来审视市场历史的波浪走势，我们就能较清楚地知晓：①以往走的是什么浪，形态是如何演变的，又是走的什么模式，时空如何；②当下行进的是什么浪，形态正在如何演变，正在走什么模式，大概会有多少时间和空间；③未来会进入什么浪，形态会如何演变，又会走什么模式，大概又会有多少时间和空间。

江恩理论的另一大支柱是波动法则。这也是江恩理论最玄妙之处。他讲了，你却听不明白，让人丈二和尚摸不着头脑。江恩在谈及波动法则时提及的数学方程一说，我认为是江恩对证券操作理论的有益探索之处。其虽未讲透讲明，但智者还是可以从中得到许多启示。本人的形数法则就是在吸收波浪理论和江恩理论精华的基础上，在对市场波动长期细致观察、探究测算的基础上，在2002年的一次看盘中灵感闪现而萌生雏形的。我当时就感觉到我的这个灵感也许是对市场波动规律的一个重大突破性发现。我非常珍惜我的这一重大发现。形数法则创立后，我便在日后的市场分析和操作中反复验证完善它，并期待有新的、更大的发现。形数法则是我创造性地把波浪理论和数学方法有机结合起来的产物，并能够有效地在市场的测算和操作中得到有效运用。2007年6000点顶部区间的准确预测并逃顶和2009年3478点反弹高点的测算，以及2015年反弹5000点顶部的预测，皆是这一法则的功劳。虽然多次判断正确，取得投资良好收益，但我依然不敢有丝毫懈怠，每天依然小心翼翼地观察市场波动，不时地用法则验证，生怕自己会因某一日或某一时的疏忽而犯大错。

索罗斯评价卡尔·波普尔的科学方法论是一个美丽、简单、优雅的理论，并提到证伪理论是由三个要素和三种行动组成的。三个要素是波动规律、规律运行的初始条件和规律运行的终结条件；三种行动是预测、解释和验证。我发现形数法则的过程中，也结合了这三个要素和三种行动。市场波动是有规律的，这个规律如与初始条件相结合，就能为我们提供预测。当市场运行到某一时空时，市场波动模式会发生变化，这就又为我们预测未来发展提供了新的依据；同样，当这个波动规律再和终结条件结合在一起时，又为我们提供了某种解释，即当市场运行到某一新的时空，市场波动模式又会发生变化，我们便可解释先前的预测了。成因预测了结果，结果应验了成因。所以，在这个意义上讲，预测和解释是对称的和可逆的。而验证过程则贯穿于预测、解释的全过程，是将通过研究科学规律得出的预测与实际行进结果相比较、不断修正验证的过程。

根据波普尔的观点，科学规律是具有假设性质的，它们不能被证实，却可以通过验证来证伪。如2013年6月上证指数见低点1849点后，其后在某一区间震荡达一年之久，直到2014年7月22日才起跳迅猛上涨，此时结合波动规律和初始条件，我们可以根据形数法则之反弹模式预测其顶点在2800点上下；但当指数突破2800点继续向上时，我们就必须重新思考了。我们的初始条件必须从原来2013年6月25日的1849点后置到2014年7月22日的起跳点2049点了，再结合波动规律，运用形数法则，我们又可预测此波行情为较大级别的反弹行情。虽说形数法则已经经过多年的实验实证，但在具体运用时，我们依然只能采取最保守的方法来预测市场未来走势，因为市场没有回头路可走，一旦测算高估则风险陡增，一旦失误则后悔不已且无法挽回。一般来讲，我们预测顶部或高点时要保守一点为好；而预测低点和底部时则要稍微激进一点为妥。因市场险恶，更何况是预测呢？

上证指数站稳突破2800点后，根据形数法则我们可预测未来反弹高点在4500点上下。而当市场又突破了4500点时，我们又要重新审视之前的预测了。应再重温从1849点及2049点上涨以来的波动形态，并努力反思之前的分析判断有没有什么疏漏，反复审视每波上涨的形态是否有异常或缺陷，并对照法则，重新推倒重来，一步步地检讨之前的分析判断和预测，如确定大体无误，我们再反观1664点至3478点的首波反弹形态，并可以以1664点为基点重新判断从2049点以来的上涨性质及波动模式，再根据法则，我们可再次预测未来反弹高点可调整至5000点上下。也就是说到5000点上下时又要视当时的市场情况即市场氛围、舆论倾向、成交量变化等各种情况后再做验证了。所以讲这个反弹高点的证伪过程，一直贯穿着证伪理论的三要素和三种行动。波动规律+初始条件和终结条件 →进行预测 →规律运行+规律运行的初始条件和终结条件 →做出解释 →波动规律及运行状态+行进中的初始条件和终结条件 →进行验证……，如此循环，直至证伪。

波普尔理论的三个突出特点包括：“预测和解释的对称性，证实和证伪的不对称性，以及验证的核心作用。验证让科学发展、改进和创新。”这三个突出特点也同样可在市场中运用形数法则时得到体现。仍拿先前上证指数反弹的实例来说明。从上可知，初始的预测不一定是最终的，但和其后的阶段修正预测是一致的。阶段性的预测和阶段性的解释是对称的；我们每一次预测后都需要不断地批判它，这就是“证伪”而非“证实”。故预测后的结果（证伪）和最终的结果（证实）是不对称的；不断批判修正之前预测的内容和检讨修正后的结果，这个过程就是不断验证的过程。不断验证的过程使你先前对市场做出的预测不断得到市场变化发展的验证，也是我们不断根据市场的变化而不断修正改进我们先前预测的验证过程。这个过程便是不断批判修正、与时俱进的验证过程。如何使预测和解释间的对称性不被破坏，使其不掺杂任何参与者的思想和情绪，这个问题很重要，因为每一次验证都需要复制这些条件。我想，只有用数学的方法，方能有效地回避和过滤掉这些东西，因为“数学是人类理性思维的重要表现方式”。

波普尔的证伪理论使我更坚信了形数法则在实际运用过程中的科学性，而其创立过程的证伪经历也符合科学理论。在从形数法则的创立到如今的短短十几年间，我成功地运用了形数法则，有效地规避了中国证券市场大起大落的风险。2007年，我成功运用法则逃顶6000点后又顺利回避了2008年的残酷调整。形数法则在实践中的完美实验实证，使我对其有了全新的认识。我也充分利用市场调整时期，让形数法则在市场各个波动阶段中得到反复验证和不断充实完善。在2013年6月至2015年底的两年多时间里，形数法则更是发挥了神奇的作用，从判势到选股均显著提高了我的成功率，再加上我对融资杠杆的大胆运用，使我两年投机收益高达二十多倍。波动法则也使我有效地规避了2015年6月到2016年初的三次股灾，取得了我投资生涯中的历史性突破，收益超越了市场大多数投资者和投资基金的收益，这也是对形数法则科学性的最有说服力的再次验证。