第一章 河南省金融状况指数分析

第一节 金融状况指数的指标构建

金融状况是对一个地区的金融市场规模和结构的总体反映，是分析金融发展和金融运行效率的基础，能充分地展示中原经济区经济金融系统的运行情况。本文选取金融状况指数（FinancialConditionIndex, FCI）作为研究金融发展指数的一个二级指标，从客观层面上揭示金融市场规模、结构和效率对中原经济区金融发展的影响。

金融状况指数二级指标下包括金融市场发展指数、金融结构深化指数和金融效率提高指数3个三级指标。

一 金融市场发展指数衡量指标

金融市场是指具有一定规模的资金融通、货币借贷和买卖有价证券的活动和场所，主要包括货币市场和资本市场。鉴于数据的可获得性和结构的清晰性，选取了银行市场、证券市场和保险市场的发展情况来衡量金融市场发展程度，相应地选取了这三类市场的相关指标作为金融市场发展指数的四级指标，来研究中原经济区金融发展现实情况。

金融市场发展指数下属的四级指标包括金融业增加值、金融系统存款余额、金融系统贷款余额、证券交易额、发行国债额、保费收入和保险赔付额。

1．金融业增加值

金融业增加值是整个国民经济核算中重要的一部分，衡量第三产业中的金融业在一定时期内创造的国民财富，即通过一系列的制度安排和金融服务、创新而创造的价值增加值，反映一个地区金融发展情况。

2．金融系统存款余额

金融系统是有关资金流动、集中和分配的体系，是为执行金融决策而使用的一套市场和中介机构，包括股票、债券和其他证券的市场，还包括银行和保险公司等金融中介机构。资金短缺方通过金融系统从资金盈余方吸纳资金，即形成了存款。金融系统存款余额是存量指标，一般核算截止到某一日以前的存款总和，包括储蓄、活期存款、定期存款等，反映一个地区金融市场发展程度。

3．金融系统贷款余额

资金短缺方通过金融系统借入的资金总额即为金融系统贷款余额，它也是一个存量指标，衡量截至某一日以前的贷款总额，反映一个地区金融市场的发展程度。

4．证券交易额

证券是各类记载并代表一定权利的法律凭证，用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。证券市场的主要活动就是证券发行和交易。证券交易额是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的证券市值总和，也是金融市场发展程度的一个衡量指标。

5．发行国债额

国债是由国家发行的债券，以国家信用为基础，为筹集财政资金而发行的一种政府债券。发行国债额就是公众用来购买国债券的价值总和。国债是平衡财政收支、公开市场业务的工具，对国家宏观调控有较大的作用，其发行额很大程度上影响金融市场发展。

6．保费收入

保险是指投保人根据合同的约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故所造成的财产损失承担赔偿保险金责任。保费是建立保险与被保险关系的纽带，是投保人应履行的义务。保费收入是保险公司为履行保险合同规定的义务而向投保人收取的对价收入，衡量保险市场发展程度。

7．保险赔付额

保险赔付额是保险公司按照合同的规定履行义务，在发生合同规定的事故后对投保人支付的赔偿金额。

二 金融结构深化指数衡量指标

金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态，不仅包括规模、总量的对比关系，也包括相互融合的制衡。金融结构深化是一个动态的概念，是指随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出的新要求，其金融中介、金融工具和金融市场等各个组成部分不断进行创新，有关金融业吸纳的资金潜力不断被挖掘，规模不断增加，金融业不断走向专业化和复杂化的过程。在衡量一个市场的金融结构深化程度上，本书选取证券市场募集资金净额比GDP、短期贷款占比及保费收入占全省金融业增加值这3个四级指标，以评价中原经济区各地区的金融结构深化程度。

1．证券市场募集资金净额比GDP

证券市场募集资金净额是指对上市公司按照《招（配）股说明书》的有关承诺进行公开发行证券所筹集的资金的多少，该净额占GDP的比重衡量了证券市场在经济发展的深入程度和贡献。

2．短期贷款占比

短期贷款是指银行或其他金融机构向资金需求者发放的期限在1年以下（含1年）的贷款，该指标用短期贷款年底余额计量。短期贷款占比是一个地区短期贷款额占其所属省整体短期贷款总额的比重，可反映该地区金融结构的深化程度。

3．保费收入占全省金融业增加值

保费收入规模代表保险业发展状况，保费收入占全省金融业增加值代表一个地区的保险业在全省金融业创造的国民财富总值中的深化程度和贡献率。

三 金融效率提高指数衡量指标

金融效率是指金融部门的投入与产出，也就是金融部门对经济增长的贡献之间的关系，可以衡量金融市场的发展程度。一般将金融效率划分为宏观金融效率和微观金融效率。考虑到宏观金融效率涉及政策问题，难以量化，而且本书主要以地区金融发展状况分析为主，因此要从金融的微观效率出发，即以银行业、保险业和证券业入手，选取相关的指标来量化这三个行业的资金效率和盈利能力，进而分析评价中原经济区各个城市近年来金融效率提高状况。

金融效率提高指数包括存贷比、保险密度、证券交易额占比和上市公司占有率4个百分比四级指标。

1．存贷比

存贷比指商业银行贷款总额除以存款总额的比值，衡量金融机构的盈利能力与成本的相对关系，显示其资金利用效率。存贷比是影响区域经济社会发展的重要因素，是金融机构经营管理的重要核心指标，是金融效率水平的综合反映。

2．保险密度

保险密度是保费收入与常住人口的比值，即按当地人口计算的人均保险费额，反映了地区国民参加保险的程度，衡量保险业的普及程度及发展情况，是衡量金融效率的一个指标。

3．证券交易额占比

证券交易额占比是核算证券市场交易总额与GDP的比值，是衡量金融效率的指标。

4．上市公司占有率

上市公司与非上市公司相比，不但能吸引更多的经济资源流入，而且利用经济资源的效率更高，对金融经济增长做出较多的贡献。选取上市公司的占有率，即各地区上市公司数量/全省上市公司总量，来衡量中原经济区各地区的金融效率和经济发展情况。