第三节 研究内容与创新

一 本研究的切入点和主要研究内容

1．本研究的切入点

本书主要从公司治理的视角研究公允价值会计的环境适应性，即通过分析公允价值会计对公司治理带来的影响，判断公允价值会计是否适应我国的公司治理环境，分析公允价值应用的潜在风险。因而本书不是纯粹地深入阐述公允价值会计理论，也不是全面分析公司治理的各个方面，而是研究公允价值会计与公司治理内容的交叉点。

公允价值会计是指使用公允价值计量属性对企业的资产、负债进行计量所形成的财务信息，包括财务状况、经营成果、现金流量等。相对于传统的历史成本计量而言，公允价值会计最显著的影响在于财务状况和经营成果，而这些信息是公司治理中利益制衡机制的关键。

公司治理具有很广泛的含义，理论界说法不一。通常的观点是将公司治理分为广义的公司治理和狭义的公司治理。广义的公司治理是通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系。狭义的公司治理则是指所有者对经营者的一种监督与制衡机制。其主要特点是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理。另外一些观点则认为公司治理不仅包括内部治理机制和外部治理机制，还应该包括治理环境。总的来看，公司治理的核心在于不同相关者之间的利益分配，以及如何控制影响利益分配的干扰因素。

由于公允价值应用最显著的特点在于影响企业的财务状况和经营成果，公允价值会计就必然会影响利益相关者的利益，引导利益相关者行为的变化。因此，本研究的切入点在于公允价值会计对利益相关者的影响，以及可能导致的对利益制衡机制的冲击。

2．主要研究内容

根据上述切入点的分析，本书主要研究内容包括：

（1）公允价值内涵研究。通过对相关文献的回顾及总结，研究公允价值的含义、公允价值的本质、公允价值计量属性与其他计量属性的关系，研究公允价值的各种估价方法，并辨析其存在的问题。

（2）公司治理环境的变迁与公允价值计量的选择。通过分析决定会计计量的外部治理环境、内部治理环境的变化，以及这些变化对会计计量模式选择的影响。

（3）公允价值会计与公司治理。通过研究近两年我国上市公司对公允价值的运用情况，分析公允价值对财务报告的影响，公允价值对利益相关者决策的影响，以及公允价值运用带来的相关公司治理问题。

（4）会计信息的形成、传导机理与公允价值的市场效应。根据会计信息的市场传导机制研究，分析公允价值应用的经济后果。并结合我国资本市场特点，分析公允价值应用的潜在风险。

二 创新之处

以往的研究主要集中于公允价值内涵及公允价值会计信息特征的优势上，从理论上研究公允价值的相关性、可靠性，相关的实证分析也主要从公允价值会计信息的相关性方面进行检验。当然也有相关学者对公允价值应用的环境不确定性进行了分析，但这些分析都是零散的、不系统的。本文以公允价值对公司治理的影响为切入点，研究公允价值的适用性，主要创新之处有：

（1）系统分析了公司治理环境的变迁与公允价值计量模式的选择。通过分析市场、制度、经济、科技、信用等外部治理环境及企业治理机制、所有权结构等内部治理环境的变迁，阐明公允价值计量模式选择的必然性，并认为，公允价值将是未来会计的主导计量模式。

（2）分析了我国新会计准则实施以来公允价值应用情况及其对企业财务状况、经营成果的影响，以及公允价值应用对不同的利益相关者决策的影响。

（3）系统分析了公允价值会计隐含的盈余管理风险。由于公允价值的估值、金融资产的分类、公允价值计量模式的选择涉及诸多的主观判断因素，公允价值不可避免地成为盈余管理风险的重灾区，本文对公允价值可能带来的会计舞弊进行了全面分析，并通过案例分析、实证分析对我国运用公允价值会计进行盈余管理的行为进行了初步验证。

（4）研究了公允价值应用对高管薪酬的影响。根据委托代理理论下的激励问题及常用的绩效评价模式，以及公司治理、薪酬激励与会计信息之间的内在关系，分析了公允价值对业绩评价的影响，以及公允价值应用可能造成的管理者行为异化，并通过案例分析、实证检验等验证了公允价值计价对管理者薪酬的影响。

（5）分析了公允价值应用对资本市场的影响。根据我国股票市场的特征，如市场定价机制、交叉持股、羊群行为等现象，分析了公允价值在股票市场的传导机制，理论分析认为，公允价值计价将会导致顺周期效应，即助长股市更大幅度的波动。并通过实证分析，检验了股价对公允价值会计信息的敏感性、交叉持股的协同效应，以及顺周期效应。

（6）根据公允价值对公司治理的影响，提出综合的应用对策，包括从会计准则的角度对公允价值应用的政策建议，以及从公司治理的角度防范和化解公允价值可能带来的风险。