3.1 财务分析视角下的会计方法

会计方法即企业具体运用的会计政策和会计估计，很多会计方法具有可选择性，其自由裁量权掌握在企业管理层手中。同样的经济业务，在不同的会计方法下会生成不同的财务数据。

任何财务报表都是依据特定的会计方法而生成的，在财务分析的视角下，我们首先要确立相关原则，对会计方法的适当性进行评判。对于明显不适当的会计方法，则需要消除其对财务报表分析带来的不利影响。

3.1.1 会计方法的分析原则

一个重要的会计方法，如果同时满足正确性、可控性和可比性三个特征，则可以认为其是最为适当的会计方法。

3.1.1.1 是否正确

使用正确的会计方法，这是最基本的，似乎也是最简单的原则。但基于实际业务的复杂性，会计方法的确定也远非这么简单。

确定一项重要经济业务的具体会计方法，一般需要遵循以下过程：

经济业务准则下的经济实质准则的原则性规定具体会计方法

在这个过程中，导致会计方法出现错误的原因主要有两类：一是对业务的经济实质判断不准确，导致使用了不适用的准则；二是使用的具体会计方法不符合会计准则的原则性规定。

1．与业务的经济实质相符

经济实质，是会计准则所定义的经济实质，是相对于法律形式或者其他形式而言的。例如最重要的销售业务，会计准则将其划分为销售商品、提供劳务、让渡资产使用权和建造合同等四类，在分析销售业务时，首先需要明确业务收入的类别，并最终在收入政策的框架内制定适当的具体确认方法。

准则所定义的经济实质，与业务的法律形式并不总是相符。例如在收入方法中，对“总额法”和“净额法”的选择，“购销方式的委托加工业务”是否构成收入，“物流公司的形式贸易业务”是否构成收入等，往往需要运用“实质重于形式”的原则，根据与销售有关的风险转移、主要责任承担等因素对其经济实质做出判断。

2．符合会计准则规定

准则往往是原则性的，实际运用中，需要根据企业业务的实际情况，在准则的框架内制定相关的具体方法。例如，我们根据销售业务的经济实质认定为产品销售，但准则只给出产品销售收入确认的五条原则，具体执行时，还需要对收入确认时点、收入金额、收入可收回性等做出进一步的确认。而单单一个确认时点，就有可能存在出库确认、验收确认或质保期满确认等多种选择。

在实务中，出于对准则理解不够，或出于简化核算，也可能是过度谨慎等原因，都可能会导致会计方法运用不当。

3.1.1.2 是否可控

可控的会计方法，是指运用过程容易控制的会计方法。具体而言，在会计政策层面，要求会计确认的依据具有充分的可验证性；在会计估计层面，则要求尽可能地限制过于自由的会计估计。

基于准则运用的可选择性，会计方法在大多数时候都无法给出是否正确的结论，这种情况下，可控性有助于我们对适当性做出进一步的判断。此外，如果选择不可控的会计方法，则在客观上具备了财务操纵的特征。

会计方法的可控性主要体现在三个层面。

1．原则的可选择性

选择会计原则的前提，是对经济业务的会计实质的认定，对某些业务来说，会计实质的结论并不是唯一的，同样存在可选择空间。以下是会计原则具有可选择性的两项典型业务。

（1）完工百分比还是一次确认。

多数计算机系统集成类业务的收入确认方法具有可选择性：将其认定为建造合同，原则上是没有问题的，但从其合同特点看，往往属于工期相对较短的“交钥匙”工程，业主不进行进度确认而只是在完工交付时一次性验收，故将其视为附有安装等义务的系统产品，作为产品销售处理也是可行的。

如果作为建造合同处理，核心是完工百分比的计算，在没有业主定期进行进度确认的情况下，完工百分比只能以内部的成本进度（累计完工成本占预计总成本的比例）来确定，其可控性向来饱受诟病，财务操纵的空间很大。而如果作为产品销售处理，在最终完工并经业主验收后一次性确认收入，完工验收具有很强的可控性。

基于上述分析，对于多数计算机系统集成类业务，采用完工验收一次性确认收入，是更具有可控性的方法。

（2）开支支出资本化还是费用化。

对于大部分企业的研发活动来说，无论是费用化处理还是资本化处理，都可以在准则层面找到支持，但在大部分情况下，开发支出进行资本化处理，都是非常不具有可控性的会计方法。尤其是在同行业可比公司并不普遍运用的情况下，选择进行资本化处理，几乎可以判定公司存在利用资本化进行财务操纵的行为。

2．方法的可选择性

在会计方法的实际运用中，无论是会计政策还是会计估计，都存在企业的主观判断和相对自由的选择。例如，对于某项资产的计量基础，既可以选择历史成本，又可以选择公允价值；确定长期资产的公允价值时，几乎都会涉及对未来现金流、折现率等重要参数的主观估计；对于坏账准备的分账龄计提，其计提比例只是存在合理的区间而没有绝对正确的比例。

具体会计方法下的可控性，主要体现在依据经济业务的实际情况，有意减少对公允价值计量的使用，减少对重要资产的折旧摊销年限、减值准备等方面过于主观的判断。

3．证据的可选择性

在收入、成本等重要会计核算的关键内控程序上，尽可能选择更具有客观性的外部证据作为主要支持性业务证据，比单纯依赖内部证据更具有可控性。

3.1.1.3 是否可比

可比性，指会计方法的选择要与同行业可比公司保持一致。如果与大多数可比公司不一致，一方面，有可能采用的方法是不正确或不可控的；另一方面，即使方法本身没有问题，但过于独特的方法下生成的报表数据，可能会给可比公司之间的对比分析带来很大的困扰。

在与同行业基本一致的前提下采用更为谨慎的会计方法，则具有最好的可比性。

3.1.2 重要的会计方法

实务中常见的重要会计方法，通常包括以下几种。

1．收入确认方法

收入确认方法是最具根本性的会计方法，通常影响营业收入、营业成本、应收账款、存货等最核心科目。

2．成本确认方法

收入确认与成本结转具有匹配性，成本确认的范围直接影响毛利率。在完工百分比下，成本决定了收入和毛利。

3．应收账款坏账准备计提的方法

账龄分析法是最常用的坏账准备计提方法，会计估计的空间主要存在于不同账龄段所对应的计提比例。此外，通过变更坏账计提方法提升业绩，也是上市实体常用的报表粉饰方法。

4．存货跌价准备计提方法

计提存货跌价准备的相关准则规定较为原则，实际操作则较为复杂。对于经营能力高度依赖存货周转的行业，存货跌价准备的计提水平往往对利润有较大影响。对于方法不够直观的计提方法，更需要根据期末的实际计提水平，并结合可比公司的计提情况，综合判断跌价准备的适当性。

5．长期资产的折旧摊销方法

长期资产的折旧摊销以直线法为主要方法，折旧摊销的期间和残值率具有可选择性，且很可能对当期业绩造成重大影响。折旧摊销方法，主要通过与可比公司的对比，来分析其是否适当。通过变更长期资产的折旧摊销方法来增加利润，是上市实体常用的财务操纵方法。

3.1.3 同行业公司的会计方法分析案例

我们选择建筑装饰行业中的公共装修子行业，如表3-1所示，对9家可比上市公司的收入确认方法进行了分析。

1．会计方法的适当性

该行业9家上市公司中，有5家采用了同样的收入确认方法，即“按建造合同确认收入，其完工百分比是已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例”，相关工作量是经业主认可的工作量。这种工作量进度方法，兼具正确、可控、可比三种特点，是最适当的会计方法，也是同行业主流的会计方法。

金螳螂和洪涛股份，均是按劳务合同确认收入，与其他7家按建造合同确认收入不同。公共装修业务属于工程施工的范畴，属于建造合同，认定为提供劳务显然是不正确的。

亚厦股份和宝鹰股份，按“已经完成的合同成本占合同预计总成本的比例”确认完工百分比，实质上是基于内部证据的成本进度，与基于经业主认可的工作量计算的工作量进度相比，成本进度不具有充分的可控性。

2．不适当会计方法对会计报表的影响

作为外部分析者，我们需要对不适当会计方法对报表造成的影响进行定性或定量分析。

对于按劳务合同确认收入的，尽管准则适用不同，但完工百分比的原理是一样的，所以可以推测与建造合同下的报表不会有重要的差异。对于采用成本进度而未采用工作量进度的，可以从收入和毛利两个方面进行分析：在收入方面，由于该行业可比公司的总体规模较大，签订的建造合同众多，但相对来说跨期合同并不多。另外，正常情况下，成本进度和工程量进度不会有很大差异，故可以推测两种方法收入差异不大；在毛利方面，从最终体现出的毛利率来看，各公司的毛利率都在17%左右，具有较强的可比性，故可以推测两种方法对毛利影响不大。

基于上述分析，以上同行业公司的个别财务报表并不会对财务分析造成实质性的影响。