第二节 短线投资基础

要进行短线投资，首先要掌握有关短线投资的一些基础知识，比如短线操作的要素、操作的基本原则和投资纪律等。下面就来介绍相关的知识。

一、短线交易操作的原则

1.注重短期趋势

短线选股的基本原则是被选股票能够在短期内具有较高的涨幅预期，并不看重其长期的发展趋势。这就决定了短线选股必须重视短期趋势以及追求投机性价差收益的特点，这是与长线投资的明显区别。

2.把握市场热点

几乎每一段时间，市场都有一种或者几种热点板块，这些热点板块往往与当时的市场环境、国内外政策有着一定的关系。而作为短线投资者，追随市场热点则是他们战胜大盘并取得理想投资收益的途径之一。阶段性热点为投资者提供了一定的短线投资机会。因此，投资者如果能够按照股市热点的轮换规律把握住市场机会，将仍能获得相当可观的投资回报。

3.捕捉龙头股

龙头股不仅是行情演绎的风向标，而且同比涨幅最为可观。这类个股往往上涨时冲锋陷阵在先，回调时走势抗跌，能够起到稳定军心的作用。

龙头股通常有大资金介入背景，以实质性题材或业绩提升为依托。通常情况下，龙头股可从成交量和相对涨幅的分析中挑选。

4.时刻注意上市公司公告

上市公司公告蕴藏一定的个股机会。不仅上市公司每年定期发布的年报和中报经常有出人意料的惊喜，而且投资者可以从上市公司不定期的公告中发现该公司重大经营活动、股权重组等对个股价格有重大影响的信息内容。

值得注意的是，投资者在决定是否根据相关信息买卖某股票之前，必须结合相关股票最近一段时期的走势分析，因为不少个股的股价已经提前反映了公开公布的利好信息，这时就要相当谨慎。

5.灵活运用技术分析工具

技术分析可以帮助投资者确定买卖时机，掌握一定的技术分析工具，对于股价的未来走势判断将会起到一定的作用。对于普通的投资者来讲，不一定非要掌握很多种技术指标的应用，如果能够熟练掌握并灵活运用几种就已经足够。例如：组合移动平均线的运用、资金流向及成交量分析、形态理论运用等看似十分简单的分析方法，在实践中如能结合基本分析正确地运用，对投资者选股很有帮助。

6.避开高风险个股

市场中经常有股票突然出现重大变故，并引发股价大幅下跌，这些因素加大了投资者的选股风险。因此，仔细分析个股潜在的风险因素成为选股过程中重要的一环。

二、短线交易操作纪律

（1）把握大势，追逐热点，但不追涨绝大多数人看好的股票，不买股价极高的股票或涨幅巨大的股票。

（2）不频繁出入，不随意出击，不频繁换股。

（3）见好就收，绝不恋战，并且在买股之前先设好止损点。

（4）永远、永远不要满仓。

（5）不要相信任何“内幕”消息，那些消息是到不了散户的，除非有诈。

（6）短线操作要敢于追买涨停的股票，但需要注意的是：股票在连拉多个涨停板后，则不能再轻易追涨。

（7）不要轻易买入跌停板被巨量打开的股票。

（8）要始终站在地势低的地方，多注意中低价股的机会。

（9）上涨时加码，下跌时减磅。

（10）不要相信跌深的股票可以买，也不要相信涨高的股票必须卖，炒股关键是看趋势，而不是单纯看高低。

（11）牛市不要轻视冷门股，熊市不要过于重视热门股。

（12）高位有见顶意义的K线组合出现时卖出，低位有见底意义的K线组合出现时买进。

（13）强势调整中要买抗跌股，弱势调整中要买超跌股。

（14）做当前的热点，寻下一波的热点，长期追踪主流热点和龙头个股。

（15）成交量有效放大，原有形态被有效突破，应果断介入。如果介入后，发现先前判断有误，也要果断退出。

（16）要懂得休息，选择大势向好的阶段进行操作将事半功倍。当大势不利时，要适当休息。

（17）坚持“短、平、快”原则。买入、卖出时出手要快，参与操作的心态要平，持股时间要短。无论盈亏都要快进快出，绝不贪心。否则，极可能短线变中线，中线变长线，长线变奉献。

（18）不怕错过、只怕做错，要三思而后行。在股市中，机会永远都有，不要因为担心失去机会，而轻率地买卖股票。

三、短线交易法则

1.明确操作的目的

短线操作的目的是为了避免风险，以回避的态度不参与走势中不确定因素太多的调整阶段。因为调整中的不确定因素就是一种无法把握的巨大风险，用短线操作的方法，就可以尽量避开这种风险。因此，只要一只股票的上升动力消失，无论该股是否下跌，都必须离场，这是短线操作的核心原则。

2.避开左侧交易，参与右侧交易

首先我们来说明一下，什么是左侧交易，什么是右侧交易。通常在股价上涨的情况下，以股价顶部为界，在顶部尚未形成之前卖出股票，就属于左侧交易；而在顶部出现之后回落时的杀跌，则属于右侧交易，如图1-1所示。而在股价下跌时，以股价底部为界，凡在底部左侧低吸，属于左侧交易；而在见底回升后的追涨，则属于右侧交易，如图1-2所示。

图1-1 股票上涨时的左右侧交易

图1-2 股票下跌时的左右侧交易

相比较而言，左侧交易的不确定性较大，而右侧交易需要一定的短线投资水平；左侧交易中的主观预测成分多，而右侧交易则体现出对客观的应变能力。短线操作必须要重视右侧交易的重要性，培养右侧交易的能力，并且避开左侧交易，参与右侧交易。

3.培养良好的交易心态

相对于长线投资而言，短线投资者更要注重对心态的培养。总体来讲，短线操作需要有足够的耐心等待机会。而机会出现时，还要细心辨别机会的真假、确认机会来临后要有迅速出击的决心；而当判断出错后敢于迅速改正错误，无论是补仓或止损都需要果断。

4.短线操作的保护措施

高位看错必须严格止损，低位看错应敢于补仓。在实战中，股价处于高位，后市下跌空间大，获利机会已消失，必须止损；若股价尚在循环周期的低位和上升通道之中，则应在支撑位处补仓待变。如股价是在下降通道中运动，下方无重要技术支撑时则严禁补仓，而只能斩仓止损。

5.注重大盘环境

短线操作，要时刻关注大盘的环境，具体可以从以下几个方面做出判断：

（1）当日排行榜中，如果有数十只股票涨停，则市场是处于超级强势，大盘背景优良，此时短线操作可选择目标坚决展开。

（2）涨幅第一板中如果只有几只涨停，且涨幅大于7%的股票少于10只，则市场很弱，大盘背景没有为个股表现提供条件，此时短线操作风险极大，最好观望。

（3）在大盘上涨时，同时上涨股票数量大于下跌股票数量，说明涨势真实，短线操作可积极进行。若大盘上涨，下跌股票数量反而大于上涨股票数量，说明市场在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。

（4）在大盘下跌时，同时下跌股票数量大于上涨股票数量，说明跌势自然真实，短线操作应谨慎。大盘下跌，但下跌股票数量却小于上涨股票数量，说明市场打压指标股，跌势为虚，投资者可以积极寻找短线机会。

（5）大盘涨时放量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时缩量，跌时放量，说明量价关系不利，短线操作宜停止。

6.注重资金流量分析

短线操作，一定要密切注视大资金的运动状况。因为股市中股票的涨跌在短时期内是由注入股市的资金量所决定。平时由于交易清淡股价波动呈现慢步随机的特征，无法确定短线运动方向并且波动幅度太小，不具备操作价值。只有在短期内有大资金运作的股票才具有短线操作价值。成交量放大、多空双方交战激烈，股价呈现出良好的弹性，从而为短线操作提供更多的机会。

四、短线交易秘诀

以下是众多投资者总结出来的一些短线交易秘诀：

（1）市场不是因为有大批投资者买进股票而形成底部，是因为没人要卖出股票才形成底部的。所以，当大批投资者进行抄底时，往往不是真正的底部。

（2）在预期收盘价格会上涨的时期，不要尝试买进开盘后大跌的股票，如果做多，而价格却大跌就赶紧杀出；在预期大跌的时期，不要尝试卖出价格在开盘后大涨的股票，如果做空，而价格却在飙涨且远高于开盘价就赶紧补回。

（3）一旦价格开始往某个方向波动，就极有可能会朝那个方向继续前进。直到有一个等量或更大的相反爆炸性力量出现为止。

（4）赚钱时加码，持有更多股票；赔钱时减仓，卖出股票这才是资金管理的真理。

（5）制胜策略和正确的资讯对决策是有帮助的，但是缺乏专注，就永远无法让你的能力发挥到极致，成为交易的赢家。

五、短线交易操作禁忌

短线交易操作时，除了要有良好的心态和训练的技巧之外，要注意以下几点禁忌。

（1）忌满时

很多投资者一年四季都始终不停地操作。而实际上，炒股最重要的是研判大势。当大势向好时，要积极做多；当大势转弱时，要空仓休息。有的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都在不停地劳作，像勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌，其结果往往是劳而无功，甚至还会因此遭遇更多的风险。投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确把握机会。会休息，才更容易赚钱。

（2）忌满利

很多投资者总想买在最低点，而卖在最高点，一味地追求利润最大化，总想把一只股票的所有利润全部拿下，结果是经常来来回回地坐电梯。特别是在大盘多次冲击高点的波段行情中，很多投资者却不盈反亏，原因就在于：他们为了想赚取更多的利润而没有及时获利了结，结果将到手的利润亏损回去。保持长期稳定获利的根本原则：不要争取最大化的利润，而要争取最有可能实现的利润。稳步增长，才是赚钱之正道。

（3）忌满仓

炒股和做人一样，凡事要留有回旋余地，方能进退自如。对于散户而言，投入股市的钱，如果都是养家糊口的钱，一旦满仓被套，巨大的心理压力下造成的忧虑情绪，必将影响对后市行情的分析判断，最后结果不言而喻。其实，满仓做多，就是贪心的一种具体表现，不放过任何机会和利润的操作意图，结果往往是被迫放弃的机会更加多。因此，这里不得不提醒大家一句，永远、永远都不要满仓，即使是在大牛市。

（4）忌自满

有的投资者在刚进入股市时，还能够虚心学习，常常能有所收获，而一旦变成老股民以后，自以为学了些指标，读了几本书，就渐渐盲目自信起来，追涨杀跌，快速进出。结果，反而输多赢少，亏损严重。任何人如果骄傲自满，就会停滞不前，最终必将被市场淘汰。