2.1 风云之变，理财产品的互联网化
从广义上来说，通过互联网渠道销售的理财产品都可以认为是互联网理财产品，不过许多理财产品并不符合互联网的精神。因此，产生了本节所述的狭义上的互联网理财产品。
2.1.1 理财产品的方向与趋势
从目前越来越多的数据来看，未来基金公司的生存发展，必然要依赖阿里巴巴、腾讯、百度这样的平台。
这是因为，类似这样的平台网站，掌握了大量的用户信息，通过对这些数据的分析，可以很好地判断用户的违约概率，进而促进小额贷款、信用卡等业务的开展。
在大数据的支持下，网络公司要比传统金融公司更了解客户的需求，而理财产品是必须要根据客户需求来制定的。也就是说，理财产品的发展方向应根据大数据统计的结果来制定。
2.1.2 互联网理财产品的概念
传统理财产品是商业银行与金融机构合作发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资者的一类理财产品。
互联网理财产品是去掉银行这个中介，通过互联网，让投资者的资金直接汇集到金融机构。理财产品的投资项目有多种，包括股权投资、债权投资、信托贷款、证券投资、组合投资以及权益投资和另类型投资。但从目前的实际情况来看，能够被互联网金融接受的理财产品，只有低风险的投资项目。
无论是阿里巴巴集团的余额宝、百度推出的“百发”，还是腾讯的理财通、现金宝，都是与货币基金合作推出的产品。因此，互联网新型理财产品可以看作是“第三方支付软件＋货币基金”。
2.1.3 互联网理财产品门槛低
传统银行或多或少有些“嫌贫爱富”的现象，小微金融是脏活累活。大企业做一个大单比小微企业做上百单都赚得多，银行做小微金融是投入产出比效率很低的业务。一些银行甚至规定，账号里低于一定钱数，将向账户收取管理费。同时，银行理财的购买起点往往也以万元计算，而草根用户往往并没有足够的可支配收入去购买理财产品。
但是，草根用户的资金不足，并不代表他们没有理财意愿。尽管草根用户投入的资金较小，但积少成多，所有草根投入的资金总额也是个不小的数字。事实上，公募基金行业一直期望挖掘草根用户，但只有互联网理财产品才能找到突破口。
余额宝自2013年6月13日上线以来，其规模一直处于急剧膨胀之中。6月底，用户突破250万户；8月中旬，规模超过200亿元；三季度末规模更是超过500亿元。这样的成绩令公募基金界为之震惊。余额宝的成功，实际上是与互联网开放、服务草根密不可分，这种从小微金融入手的方式，获得了市场的高度认可。
以阿里巴巴的成功为例，网购平台网站之所以能在互联网金融行业做到如此成功，其原因如下。
●阿里巴巴对互联网的理解相对传统金融机构更深。同时，阿里巴巴的用户基数巨大，支付宝内沉淀资金量很高。
●投资门槛低。余额宝客户定位于“月光族”“小白”客户，掀起1元起卖的“草根理财盛宴”，并且通过手机支付宝钱包，可以随时随地进行理财。
●购买手续简单。传统基金公司尽管有的产品申购金额较低，但烦琐的开户流程阻碍了潜在客户的开户意愿，而余额宝免去了用户开户的麻烦，不需要填表、打钩等，只需在支付宝账户里单击“转入”即可购买余额宝，便利性更佳。
●合作方的选择。与余额宝合作的并不是大牌基金公司，而是一家不太出名的基金公司——天弘基金。其高管也曾表示：“小公司走基金公司的老路等于慢性自杀。穷则思变，正是因为公司小，才有魄力将公司全身心投入到互联网金融中。”
•专家提醒
有数据显示，2013年，天猫以50%以上的市场份额位居B2C网络交易榜首，阿里巴巴在B2B方面以40%以上的市场份额位居第一，淘宝集市则在C2C方面占据整个市场的90%以上。
2.1.4 互联网理财产品的本质
由于互联网理财产品的背后是货币基金，因此了解货币基金才能真正了解互联网理财产品，具体内容如下。
●风险方面。货币基金是流动性强、风险极低的现金管理工具，主要投资于债券、票据、定期存款等低风险产品。
●预期收益率。7日年化收益率是货币基金的一个数据指标，但这个指标只能代表基金的历史，并不代表未来收益，且这个指标短期内甚至可以操纵10%以上，只有长期稳定的7日年化收益率才有参考价值。
●实际收益。近年来，货币基金中年化收益最高的基金收益率也才4.85%。货币基金更多是用来代替活期存款，并不是一个高收益的投资工具。
●挑选方式。由于货币基金中投资方向是低风险产品，因此规模越大的货币基金议价能力越强，更容易产生高收益。
2.1.5 货币基金行业发展现状
就目前的货币基金行业来看，整体运作情况还是不错的，其风险与银行存款类似，但收益比一年定存要高许多，如表2-1所示。
表2-1 2014年1月回报率最高的20只货币基金
由表2-1可以看出，排名前二十的货币基金的年化收益率基本都能达到6%以上，但这是根据一个月的收益率估算的结果，实际一年的收益很难保持在6%以上。同时，在200多只货币基金中，也有不少亏损的。
其实在基金行业里，将短期收益作高是很容易的，但是会增加长期的风险。在保障基金流动性和安全性的前提下，合理稳定的收益才是货币基金应该追求的方向，而不是追求高收益高排名。
因此，大家应该正确看待互联网理财产品，正确看待货币基金，不被网络上的夸张宣传所吸引，不进行盲目投资。
2.1.6 货币基金行业注意事项
货币基金是绝佳的现金管理工具，跟活期存款、短期定期存款等产品一起可作为大部分普通投资者的现金管理工具。以余额宝为代表的“T+0”、日复利创新，基本上已经取代了活期存款和短期定期存款。
但是，对于普通投资者而言，如果不了解现金管理背后的现金使用行为和投资，就会出现以下几个误区。
1．存过多钱在货币基金里
货币基金一般年收益率为3%～5%，仅用来现金管理，由于具备极强的流动性，因此收益不会太高。大众更多的钱应该用来投资在其他投资工具上，如银行理财产品、国债、基金以及P2P借贷和股票等。各种投资工具各有优劣，根据个人情况自行学习选择。
根据个人资产情况和现金使用情况，拿出部分钱放在货币基金里应付日常开支即可。剩余的钱应该放在其他投资工具中，投资理财是一生都应该学习的知识。如图2-1所示，为笔者建议个人资产投资的比例。
图2-1 个人资产投资比例
高风险投资是指DQII型基金、期货等，应占个人总资产的10%。储蓄的资金用作日常开销，可视个人、家庭情况而定。若个人、家庭开销较小，可将更多的资金用作风险投资。低风险投资是指债券、货币型基金等基本可以保本的投资项目。
•专家提醒
一些投资工具没有绝对的风险评级，它与投资者的操作方式有关。如在股票投资中，若投资者操作过于激进，则风险极高；若投资者操作十分保守，则可当作低风险的投资工具。
2．目光短浅只看得到收益
一些投资者了解到货币基金的低风险后，觉得相对于储蓄的低收益是十分值得投资的，因此将自己全部的资金都投入到货币基金中，而忽略了资金流动性的问题。
大众日常现金支出最常见的场景即每月固定的信用卡还款，尤其对于多卡族而言每月几个固定时间点（信用卡最后还款日）会发生大笔资金支出。因此，购买货币基金还需要考虑平台是否方便信用卡还款。此外，水电费、固话费、宽带费、物业费等日常生活支出，最终资金流出的源头都是货币基金账户。
不过，余额宝却能够很好地解决传统基金投资资金的流动性问题，余额宝内的资金甚至可以直接用来网购。正因为如此，余额宝才能获得巨大成功。
3．频繁地更换存钱的平台
如果投资者只有少量钱可用于投资货币基金，那么余额宝、理财通这样的投资工具就是最佳的选择。投资者一旦选择了某一平台后，无论其收益与其他平台相比是高还是低，都不应“跳槽”，应把更多的时间花在其他投资工具的研究、使用上。但是如果投资者大部分钱都放在货币基金里，那么就有必要挑选一只优秀的货币基金。