行情的轨迹

乔治·索罗斯的名言之一是：“市场自然有办法实现自己的预言。”我们解读这句话至少包含了以下两方面的信息：

（1）从长远来看市场总是对的，你无需怀疑。

（2）市场的未来总是隐藏在过去与现在之中，从来不会缺席。

关于第二点，我们换一种表述方式其观感将大为不同，就是通过对市场的历史表现进行分析，能够为它的未来表现找到证据。而市场的历史表现总是如实地写在下图这样的K线图之中，我们又能从这里挖掘出一些什么有用的信息呢？

价格的起起伏伏都在K线图上，K线图总是在涨跌之间转换，乍一看也发现不了什么。这就需要有专门的手段来对行情发展进行分析，从而找到我们想要的证据。既然交易市场里有金子可挖，那就永远不缺聪明之人发明出各种分析工具来分析金子的分布规律。市场上对于K线图的分析有太多的技术流派，包括波浪、江恩轮、平均线、移动平均线、加权移动平均线、布林通道、MACD、KDJ、斐波那契数列、RSI、CCI和ATR等，只要在图上加入以上任何一种辅助措施行情，就将立即变得更有规律，如下图所示。

以上加入了指标的K线图立即变得更有规律可循了，但在怎样预示着未来、有怎样的证据来预示未来这些根本问题上，每种指标都有自己不同的表达方式，有时候还是相互冲突的。这给研究行情演化规律的投资者带来了很多困扰，到底哪个指标是对的，哪几种指标相互叠加会有奇效，每种指标在什么行情上表现最好？

在我们看来，所有这些指标都对行情变化具有一定的预示性，但对行情当前所处的状态则没有相对清晰的表达。生活经验告诉我们，要是当前自己所处的状态都不明朗就去对未来妄下断言，常常是没有好果子吃的。我们努力寻找能够明确告诉我们“当前行情处于何种状态”的技术指标，但遗憾的是并没有在市场上寻找到。没有办法，我们也陷入行情图的疯狂分析之中，以期找到能够对行情表达更有帮助的办法。好在经过诸多努力，终于找到了办法，并且有了更清晰的表达，如下图所示。

通过数据模型可以还原投资者的群体行为，将投资者的行为分类用颜色和水平线投射在K线图上，这使得我们随时都知道市场当前处于哪种行为逻辑的表达之中，这种行为表达是怎样实现的，以及这后面的数理逻辑是什么。我们在《探索之路——怎样成为高胜率的投资者》一文中有清晰的演算逻辑和证明过程，在此只讲怎样使用此成果，而不再谈及其基础原理。