前言

近年来，尽管上海科技型中小企业融资环境较以往有了改善，但仍存在许多困难。首先，占据金融体系80%的银行业，其人员配备和风险控制主要为大中型企业而配置，因此缺乏针对轻资产、少现金流、高风险特征的科技创业型企业的服务机制。其次，虽然风险投资基金近年来发展很快，政府的资金也有参与，但是股权类融资仍旧偏好相对成熟的科技型企业。2011年底，上海市颁布实施了《关于推动科技金融服务创新，促进科技企业发展的实施意见》，上海科技型中小企业突破融资瓶颈，融资模式不断创新，不仅有数十家企业在中小板和创业板上市，而且出现了科技型中小企业履约保证保险贷款、“科技小巨人”信用贷款、“接力1+1”贷款等新模式。交行、中行和浦发银行纷纷在上海张江高新技术产业开发区、上海紫竹国家高新技术产业开发区、上海杨浦国家创新型试点城区等区域内设立科技金融支行，切实推进商业银行创新金融服务模式和金融产品。这一系列的科技金融产品和服务创新的效果如何？是否缓解了科技型企业，尤其是科技小微企业的融资困境，这正是本书的研究目标，更是上海构建全国科技金融服务中心的需要。

我们针对企业、银行、券商、战略投资机构以及中介机构开展了多维度的访谈和问卷调查，研究当前上海市科技金融产品和服务创新的现状、需求以及内外部环境，全面分析影响上海科技型企业融资的政策因素以及相关的配套措施，并以理论研究成果为指导，结合上海市企业创新中长期发展规划与总体思路来构建上海科技金融服务体系和发展战略，研究如何使政府的科技金融辅导政策工具“不错位”、“不缺位”、“不越位”，在保障市场机能正常运作的同时，提供适当的制度环境和基础设施以利于科技企业融资的目标。

本书共分九章，八个部分，分别从科技金融模式的国内外比较、上海科技金融服务体系的架构与特征分析、上海科技信贷体系的运作与绩效、上海科技型企业股权融资体系的运作、上海科技相关金融产品与服务创新、上海场外交易市场的运行绩效、上海科技金融服务机构的发展等七个角度，全面深入地分析了国内外和上海市推进科技型企业融资的动机、目标与成功经验，通过对国内外相关研究的梳理和总结，系统分析和评估上海科技金融产品和服务创新的现状、效应与影响，并结合宏观经济背景、产业竞争结构以及金融体系发展等特征分析、探究科技与金融之间良好互动的机制与关键因素。

在此基础上，提出完善上海科技金融服务体系的对策主张，即聚焦金融机构的利益取向，结合科技型企业的不同发展阶段、不同产业竞争环境和不同经营特征，采取差别化的培育、促进与支持策略，从而构造促进科技金融产品和服务创新的政策支持体系。

本书得到了国家自然科学基金的资助（项目批准号为71573174）。