第九章 波浪理论的实际应用

如前面章节所述，股票投资者和炒作者最关心的是第5浪的终点会出现在哪里，因为这个点位标志着整个一轮波浪运动即将告罄，一场反转向下的波浪运动即将开幕。较高浪级的股票市场运动，尤其是持续时间长达几个月的中浪级和几年的基本浪级运动，在5浪终点位置将会遇到相当大幅度的股价调整，因此我们需要在终点位置清空多头仓位。确定向下调整的波浪运动的5浪位置也同样重要，因为在这个位置处建立多头仓位，将使我们获得最大的长期利润。

在炒股过程中，操作者首先需要确定的是，他希望在哪个级别的波浪运动中持有多头仓位。很多投资者喜欢在基本浪级运动中操作，而这也正是我们将要讨论的波浪运动类型。当然，同样的原理也适用于更大浪级或者更小浪级的波浪运动。

假设投资者已经在1921年6月正确地建立了多头仓位。通过对于大超级循环的研究，他看到市场的大超级循环运动始于1857年，而且整个大超级循环运动中的第1浪、第2浪、第3浪以及第4浪都已经完成。大超级循环中第5个循环运动始于1896年，而且已经临近结束，前面4浪已经利用1896—1921年的时间成功完成。第5基本浪刚刚开始，它将由5个中级浪组成。第5中浪不单会终结整个基本浪运动，也会结束整个循环和大超级循环。换句话说，即将到来的这段时期必将引起我们注意。

根据他对基本运动第5浪之前的第1浪以及后4浪的研究，这位投资者对于本轮波浪运动的范围和长度有了某种判断。尽管如前所述，但由于这仅仅是通过对另一个相同浪级的波浪进行修正而来，因此只能作为大致的判断。更进一步的判断可以通过绘制通道来获得。从1857年开始的大超级循环已经完成了4个次一级的波浪（循环级运动），因此通过连接大超级循环第2浪、第4浪终点这两个暴露连接点，并通过第3浪的终点作出一条平行线，就可以得到一条上平行线，而这正是第5循环浪或者说从1896年开始运行的第5循环浪应该到达的终点线位置。同样地，从1896年开始的循环运动已经完成了4个浪（基本浪运动），因此就大超级循环浪而言，可以得到它的最终上通道线，这也是第5基本浪运动应该结束的地方。

此时，如果投资者持有1921年6月买入的股票，并且以直到基本浪运动结束为目标，那么，遵循交易规则，将有助于他在正确的时间点进行清仓操作。这些规则有些已经在前面给出，而另一些则在此处第一次介绍。这些规则包括以下几个方面：

（1）基本浪运动将由5个中级浪组成。在没有看到第4中级浪结束且第5浪开始运行之前，不要考虑卖出。

（2）当第4中浪结束，第5中浪正在运行，那么它将由5个更小浪级的波浪或者说5个子浪组成，在第5子浪开始运行之前不要考虑卖出。

（3）当第4子浪结束，第5子浪正在运行，那么在第5小浪结束之前，第5子浪是不会结束的，在见到第5小浪之前不要考虑卖出。

（4）根据小时线平均走势图，第5中浪的第5子浪的第5小浪很有可能会由5个微浪组成，其中的第5微浪同样会由5个次微浪组成。因此，要到达始于1921年6月的基本浪的极限顶部，那么在第5中浪中的第5细浪中的第5微浪中的第5次微浪结束之前，不要考虑清仓。

（5）超级循环运动中的循环运动中的基本运动中的第5浪通常会突破或者说“穿越”，为每一级别运动的终点极限位置建立通道线上轨。通道线上轨为第5超级循环浪、第5循环浪的终点设置了上限。既然始于1921年 6月的基本运动将会结束一轮循环运动和超级循环运动，因此可以预测这一基本浪运动在它将市场价格（在对数刻度上）带到超级循环浪的上通道线和循环浪的上通道线之前不会结束。同样地，当前基本浪中的第5中浪运动 （一个尚在前方的中浪级运动）应当突破或者穿越相对应的通道线上轨。

（6）超级循环运动、循环运动以及基本运动的第5浪的终点通常伴随着巨大的成交量，比先前每一个此级别波浪运动中的波浪的成交量都要大。因此，在接近当前基本运动中第5中浪顶部附近，应当可以看到相当大的成交量。

有了上述的一般性规则，投资者就可以打开股票市场走势图，绘制其周线以及月线股价波动走势图，以便随时跟踪每一个中浪级运动。月线运动如图82至图86所示。第1中浪在1923年3月结束，它由5个子浪组成（如图82所示）。随后的第2中浪，正如偶数浪或者说调整浪运动所必需的那样，是由3个子浪组成。第3中浪持续到1925年11月。其后是正常的3浪调整。

图82

图83

图84

图85

图86