第3章 开始炒股前的准备(1)

我们当今这个世界充斥着各种各样的信息，有时候你的朋友会悄悄透露给你一些消息或“秘密”，而这样挑选出来的几条消息却总是大同小异。出于好意，你的朋友会告诉你某种股票很快就会上涨，这则消息是他从某某那里听说的，而某某又是从某某公司的老板琼斯先生那里得知的。不知不觉地，你就会受到这些“极具权威性的”建议的影响。

我给你的建议就是，不要去理睬那些消息，永远不要轻信那些“小道消息”。永远不要向你的朋友寻求建议，也不要为此直接去向某公司老板打听。要达到这样一种较高的境界，那就是既不需要“建议”也不需要“小道消息”的境界。你那个获悉某股票“内幕”的朋友并不可靠，因为真正的内幕不会那么轻易让你知道。真正有价值的消息就意味着能够赚钱，这种消息不会在理发店里被人口耳相传，而是会得到极为严密的封锁。

某公司老板向你提供的“消息”也许是可靠的（如果他真是你的一个朋友的话），因为没人比他更了解该公司的情况。然而，信息是否有价值决不能用他对你的情谊来评判，而是要看他对自己公司股票的认知程度，还要考虑其他交易者或整个大众对该股票的判断情况。鉴于该公司在销售或组织方面的新进展，他可能真心实意地推荐你购买他公司的股票，但他在提供建议时可能还没权衡未来的某些因素。他很可能并没有考虑到国际事件、政治及经济等因素。所以用不了多久，你就能学会如何只从市场本身发掘“消息”。

只有市场动向才能提供最可靠的“内幕”。

就我个人来讲，在研究某股票及其发行企业时，我更愿意参考市场报价及该股票的自身动向，而不是财产清单和销售报告。

什么才是有用的消息？

这些报告通常公布得“太晚”，而且有关股市行情的真正有价值的信息提供得也“太少”。只有股票自身的动向才能反映其最真实的情况。如果某股票比其他股票下跌的幅度更大，或是在呈上升态势的股市上却迟迟不涨，那就一定有问题。同样，如果该股票下跌的幅度不如其他同“组”股票，甚至在熊市上仍能保持上涨态势，那它就是个绩优股。这些不善言辞的股票比其公司大部分领导更善于了解其自身走势。通常情况下，正是当某股票在市场上骤跌时，其公司的那些“领导”才想起来要问个究竟，而且通过了解股票在市场上的“走势”，他们也常常能够发现自己公司存在的问题。

至于那种别人打着友情的旗号而慷慨送给你的“消息”，通常都是一种“公开的秘密”。这种“消息”常常只是一种精心设计的流言，它作为一整套欺骗计划中的一个环节，目的就是让你在错误的时机买进某股票。

股市很少会受某种公开消息的影响，只有那些鲜为人知、尚未发布以及预期的事件，才会对股市产生较大的影响。当关于某一事件的消息被“公之于众”时，股票的走势就常常会发生转变，其变化的方式恰恰与你通常所做的预计相反，因为它会折射出一系列不可预见的新情况。

当然，任何灾难性的突发事件都会对股市造成瞬时的影响。但作为一个整体，市场几乎不会对此毫无预知能力。股市是一个真正的“先知”。如果你学会通过了解“股市动向”来判断股市情况，并按照“市场动向”的指引进行交易，那么你就是在追随一位真正的先知了。一旦某消息成了公开的新闻，那么你再开始行动就为时已晚了，因为损失在此时就已经造成。股市会在某种程度上降低这种损失，因为它在之前的动向中已经预见了该消息，而对于同一事件，它很少能够预见两次。

借助那些交易者的头脑，股市能够预测到大量未知的因素，并能结合未来的某些事件对其自身发展进行思考。大众只会去考虑当前的状况，而这种现象只是一个消极的因素，不是一个积极的因素。

你首先应该明白的道理

处于非活跃状态的大众心理会受到利用，因为那些实力派人士或“知情者”可以预见到这一心理，而处于活跃状态的大众心理则会吸纳某些暴民的本能。暴民几乎总是错误的，或许只有一种情况除外，那就是当他们抢夺了权力并强化了那种暴民心理时（就像意大利法西斯）。因此，我们也许会听到这样多少有些不智的说法：“强权即公理。”不要把钱（或交易）“押”在过于明显的事情上，股市永远不会对“确定之事”做出反应，而只能是向相反的方向发展。

在股市上，你最强大的敌人就是来自于外界的各种建议。谈话、流言、观点，这些都必将对你产生影响，使你心生迷惑。因此，你要尽可能地避免这种情况。要了解真正的市场行情，你就必须做个“独行侠”。如果你到你经纪人的办公室去，不要与其他“客户”攀谈。不论是直接地还是间接地，他们都会对你产生一定的影响。因为别人那种或“恐惧”或“期盼”的情绪会对你产生驱动作用，使你倾向于追随那些人自发做出的决定。对于你自己的交易情况要绝对保密。既不要向任何人吹嘘你获得的利润，也不要哭诉你的损失，总有一天你会认识到这样做有多么重要。

我遇到过很多一谈起股市理论就滔滔不绝的人，其中有一位曾使我学到了很多有价值的道理。当他坐在自己的办公室里时，他会对股市做出极为明智的判断，其能力不亚于我所认识的任何一个人，可一听到关于大盘循环滚动的信息或我所提到的外界情况，他的判断能力就会降低至零。在经纪人办公室里，他这种人很容易会受到“客户”们各种观点的影响，结果导致他最终背弃了自己的理智决断。

我们应该记得，最神圣不朽的灵魂是在独处时才得以表现自己的。根据《先知》中的记载，对于那些曾受到侵扰的灵魂来说，在私密处的祷告要比在教堂中的祷告更容易送达上帝。市场决策及行动过程在很多方面都是具有参照性的，即所执行的每一步骤都要保证高度的自主性，而且最重要的就是要有独立行动的精神。

如果你已逐渐掌握或已拥有成功交易的基本条件，那么你就能够在华尔街上大赚一笔。然而，在进行交易时，你一定要像在平常工作时一样机敏。你不仅要全身心地投入，还要能够在读到或听到“大堆建议”后，以极为坚韧的毅力说服自己先不去采纳，除非哪条建议与你自己的分析不谋而合。你应当清晰公正地对交易情形进行分析，然后鼓足勇气根据自己的分析采取行动，这样才能从中获利。有时，你会受到来自四面八方的消极影响并因此而做错事。没有人会敦促你去获利，但所有人都可能使你蒙受损失。你要保持头脑清醒，客观地对一切动向进行分析，并根据基本的原因和事实做出决定。一旦你萌生了某种想法——采取行动！不要还想着给自己留面子。如果你发现自己的想法从一开始就不正确，要敢于立即进行纠正。有些人始终抱着“船到桥头自然直”的“奢望”，并因此而无法及时纠正错误行动以避免更大损失，而最无药可救的交易员就莫过于此。

你将会不可避免地碰上一系列的问题，但如果你能逐渐将上述要点应用于解决那些问题，那么你也同样可以在市场上赚到钱。最重要的一点就是，你要靠自己的判断进行交易，不要接受任何不为你所理解的“建议”的引导，而要用你所学的知识、你对事物的理解来引导你自己。通常情况下，你“最好的朋友”告诉你的“小道消息”是不足以采信的。你应当针对关于市场行情的研究做出分析并进行总结，并据此做出交易决定。

只有当你学会依据自己对事件的分析进行交易时，你才会慢慢走向成功。如果你只靠“别人”给你的建议而进行交易，那么“别人”会犯的错误你也同样会犯，“别人”的缺点你也会照搬，甚至你还很有可能受到不法交易的牵连。

几乎每个人对于华尔街都有自己的看法。有些人认为，华尔街聚集着一伙穷凶极恶之徒，他们专门从可怜的孤儿寡母手中骗取钱财。

另外一些人则认为，股市由诸如摩根、洛克菲勒之类的财团所操控，因此外行人根本没有任何机会在股市上赚到钱。还有些人则认为，股市是人们进行合法股票交易的媒介，这样大众就有机会将自己的储蓄和资金投到美国的企业界。股市还给一些人留下了这样的印象，这里是赌徒们的老巢，而炒股赚钱就像赌牌或赌马一样没谱。

事实就是，华尔街在不同时期曾兼具上述各种特点——这主要取决于政府的态度以及大众具有启发性的观点。作为人类，我们必然具备所有人类的本性特征——各种美德与恶行。人性之主要特色并不是抢劫可怜的寡妇，而是从所谓的“自作聪明的人”那里拿走钱财，而如果那些人心甘情愿地放弃自己的钱，这又有何不能称之为人的另一大本性呢？股市上90%的人到那儿去都没什么正经事可办。如果国内成千上万的专家们不曾在学校里学了好几年，从而为这种高度专业化的工作做好准备，他们又怎么可能有资格进入这一领域实践呢？90%的股市失败者都输在了没有做好充分准备的因素（情感、心理以及技术方面）之上。他们为自己的“失败经历”付出了极为高昂的学费，但大部分人却根本没能从中汲取“教训”。

从我收到的上百封客户来信中可以看出，他们大部分是医生、律师、工程师、会计师或其他专业人士。他们这些人都用了好几年时间为其所从事的职业做准备，如果他们在自己的事业上取得了成功（这一点可以从他们还有闲钱拿来炒股这一事实上得到证明），那么这就要归功于他们多年的学习以及对所学知识的出色运用。律师之所以能够成功地为客户开脱罪责，靠的是他对事实的透彻分析以及不错过任何细节的态度。同样，医生救治在生死边缘徘徊的病人也是这个道理。他需要在做出一个又一个的诊断之后才能采取行动，其中每一个环节都不容忽视。

然而，当这些人进入股市时，他们就把自己的分析能力和聪明才智都留在了实验室或办公室中，他们也不再遵照曾为他们的事业带来成功的高标准。

实际上，这种现象同样会出现在商人及制造商身上。在安装新机器或购买原材料之前，他会计算并计划每一个细节：写出报价，估算价值、质量及服务。最重要的一项工作就是，研究并分析他的产品获利销售的几率。但十分可悲的是，只要某人打电话告诉他股市正处于“买进的好时机”，他就会立即买进股票，而将卖出获利的几率完全丢给运气来决定。

随着股价的起落，大众的心理也会产生一定的变化，而关于这一方面的研究是很有意思的。当股市处于繁盛时期时，大众从来不会顾虑股价也会有涨到头的时候，也自然认识不到将股票定期兑现的必要性。正好相反，此时的他们以为股票涨势的幅度会与天同高。于是，当“华尔街大亨们”开始大量倾销股票时，他们还在买进。而当股市已快跌到谷底时，他们才开始“害怕”股票会跌得更惨。有些人还在绝望地挣扎，直到接到“保证金补充通知”后才不得不将手中股票全部卖出，或者在生意萧条急需资金时被迫卖出股票。