第22招

负债具体项目分析

在结构分析基础上，应对变化幅度较大或金额较大的负债项目进行重点分析，以便了解企业负债的具体变化情况和发展趋势。

1.短期借款

短期借款是在企业流动资金不足的情况下，企业向金融机构举借的借款。进行财报分析时，应对会计期末短期借款的余额及期末与期初的余额变动情况进行重点分析，分析其中有无不正常之处，预测企业未来的现金流量，评价企业偿付短期借款的能力。

2.应付票据

企业的应付票据是一种带有契约性质的商业信用。企业的应付票据如果到期不能支付，不仅会影响企业的信誉，而且会招致银行的处罚。因此在进行财报分析时，应当认真分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，保证按期偿付应付票据。

3.应付账款

对于企业来说，应付账款属于一种短期的资金来源，一般期限在30～60天之间，而且不用支付利息，按期偿付企业的应付账款，是一个企业在市场经济条件下的一种不容推辞的义务。不能按时偿付应付账款，不仅会影响企业的信誉，还会引起企业未来资金来源渠道的不畅和承担更多的法律处罚，从而给企业造成更大的损失。因此，在分析财报时，应注重对应付账款的分析，观察其中有无异常情况，测定未来的现金流量，保证及时偿付各种应付账款。

4.预收账款

企业的预收账款是在企业发出商品或提供劳务前可以无偿使用的客户的款项。在分析企业会计报表时，应对企业的预收账款进行重点分析，了解企业预收账款的变化情况，并预测企业未来营业收入的变动趋势。

5.长期借款

长期借款具有融资速度快、借款弹性大、借款成本相对较低和限制性条款较多等特点。进行财报分析时，应对企业长期借款数额、增减变动及其对企业财务状况的影响进行详细分析，评价企业的长期偿债能力。

6.应付债券

应付债券是企业向社会筹集资金的一种形式，其特点是筹资对象广、市场大、成本高、风险大、筹资时间长、限制条件多，因此，如果到期不能偿还，其社会影响大，社会压力大。进行财报分析时，应时刻关注应付债券的偿还时间和数额，关注企业偿还债券的能力。

7.长期应付款

长期应付款包括融资租入固定资产应付款、采用补偿贸易方式引进国外设备的应付引进设备款等。其特点是使用灵活、约束性小、筹资成本相对较低、给企业带来的财务压力和风险较小等。在进行财报分析时，应对长期应付款的数额、增减变动及其对财务状况的影响程度进行分析。

下面我们以万力达（002180）为例，来分析其在2008年年末、2007年年末负债中应付账款的结构见表22-1。

表22-1 负债中应付财报的结构分析